多点数智研究报告：AI+零售SaaS，携手胖东来，出海正当时.pdf

多点数智研究报告：AI+零售SaaS，携手胖东来，出海正当时。

百亿零售数智化市场的领导者和零售 SaaS 践行者

多点数智是具有先发优势的中国及亚洲领先的零售数字化解决方案 服务商，以 SaaS 模式帮助数千家跨多种零售业态的零售店采纳数字 化零售运营方式，并已将业务扩展至亚洲和欧洲。根据弗若斯特沙利 文数据， 2023 年公司是中国最大的零售数字化解决方案服务商，市 占率 6.5%；亚洲领先的零售数字化解决方案服务商，市占率 4.2%。 当前，复杂分散的万亿级零售市场亟待数字化转型；中国市场的零售 数字化率远低于美国，未来增长潜力可观。

三重优势：产品线全面，行业积淀和商业模式突出

多点数智的产品矩阵聚焦 Dmall OS 系统和 AIoT 解决方案两大核心业 务板块，覆盖了采购、供应链、门店、履约、收银、能效与客户运营 等本地零售的全链条和全渠道，打通了零售上中下游的协同闭环。公 司创始人深耕零售 30 余年，依托物美（已拥有超 1800 家门店）打磨 产品力，夯实“懂零售”的基因，打造品牌力推动独立客户快速增长。 凭借可持续的订阅+抽佣 SaaS 模式推动客户粘性和规模稳步增加，客 户净收益留存率近年来稳定在 100%以上。

三大看点：携 AI 和胖东来赋能零售，国际化正当时

2024 年以来，多点数智打造多款零售场景专属 AI Agent 系列解决方 案，其中 AI 出清产品每年为客户物美集团带来超百万的利润增长。 公司自 2022 年开始与国内知名零售品牌胖东来合作，将其管理理念 和方法论沉淀到多点的产品和系统中，打造标杆案例拓展新客，服务 客户总数已到达591家。多点的海外业务目前已覆盖9个国家和地区， 2024 年国际业务收入增速接近 30%。我们认为，公司国际化业务稳扎 稳打，可分短中长期三步走，远期营收空间可期。