低空经济政策与应用专题报告：政策催化产业破局，低空运营落地可期.pdf

低空经济政策与应用专题报告：政策催化产业破局，低空运营落地可期。低空经济内涵不断深化，产业图谱日渐丰富：低空经济定义从早期通用航空拓展至覆 盖0-3000 米空域的立体经济生态，以无人机、eVTOL、直升机为载体，牵引载人载 货、应急消防、文旅等多场景融合。1）应用场景不断丰富：低空旅游观光、低空通 勤、城市末端物流配送、文化赛事等领域已逐步展开试点；安防巡检、消防救援等通 航领域较成熟的应用场景或将在eVTOL、无人机技术成熟后迎来革新。2）三大载体 各有侧重：无人机聚焦高频次、高密度、轻量作业，eVTOL瞄准城市空中交通、观光 游览，直升机主攻高载荷特种作业。

政策推进三步走，构建低空经济产业蓝图：1）中央顶层设计，地方试点探索：2021 年《国家综合立体交通网规划纲要》首次将低空经济纳入国家战略；同年“十四五”规 划聚焦深化空域改革、完善无人机产业链、强化法治保障三大方向。地方层面，2021 年至2023年，各省政策逐步从“旅游开发”向“技术深化”演进。2）中央法律体系完善， 地方三年规划集中颁布：2023年国务院颁布《民用无人驾驶航空器系统安全要求》 《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》，规范无人机生产与飞行管理；《国家空域基 础分类办法》通过G/W类层级划分，进一步开放低空空域，低空经济正式进入有法 可依阶段。地方层面，2024年5-8月北京、上海等12省市出台专项规划，明确各地 低空经济未来2-3年发展方向，产业端聚焦三大载体研发、制造、适航取证；场景端 注重低空旅游、低空通勤、城市末端配送等新兴领域；配套端明确对起降场建设、低 空智联网络构建进行规划。3）中央配套细则深化，地方着手实践创新：2024年政府 工作报告首次点名低空经济为新增长引擎；工信部等四部门联合发布《通用航空装备 创新应用实施方案（2024-2030年）》推动eVTOL适航取证，目标2030年全面融入 民生。地方层面，各地因地制宜，补充相关领域政策细则。

产业发展仍面临多重挑战：1）政策引领eVTOL务实发展，成熟应用需要突破三方面 限制。第一方面，eVTOL制造领域政府补贴力度处于行业前列，但低空空域仍存限制， 300 米以下融合飞行需审批，通过适航认证成为中大型无人机常态化运营的硬标准， 但完成全流程适航认证需要3-4年；第二方面，基建配套较为滞后，无法发挥出eVTOL 灵活高效的特点；第三方面，技术瓶颈有待突破：电池能量密度低、航程制约规模化 应用。2）无人机活力凸显，但智联网建设仍存限制。空域管理更为宽松。运营门槛 低，25kg以下无人机免适航取证，满足技术规范即可运营，操纵员要求相较于eVTOL 明显降低；航程载重持续突破与应用场景更加适配；需求增长快速，美团、顺丰等企 业已于试点城市开展规模化运营。但低空空管技术仍面临限制，当前语音交互系统制 约空管效率；静态空域分区机制限制动态适配能力；依赖于人工的流量调控难以支撑 高密度运行。3）直升机应用场景将拓宽，但面临市场规模较小、产品替代等限制。 海上油气/风电飞行服务为当前主要场景，低空经济系列政策的颁布有望将直升机应用 场景拓展至低空观光等领域。但受到宏观环境影响，总体市场规模较小；对复杂远距 离作业，短期内直升机难以被替代，但面临eVTOL潜在替代危机。

应用落地先行者，蓄势成长可期待：1）亿航智能：四证齐全，已完成适航认证，eVTOL 领域领跑者，有望率先进行商业化运营；2）中信海直：传统通用航空运营龙头企业， 2023 年开始逐步拓展低空经济相关业务，已形成常态化运营；3）顺丰控股：聚焦低 空物流，开辟多条新航线。旗下顺丰丰翼无人机获得首张物流无人机OC证，有望在 城市末端配送领域率先出现突破；4）峰飞航空：锚定G端需求，打造产研融合基地。 聚焦消防救援领域，作为全球唯一获双证（TC、PC）的吨级以上eVTOL，其2吨载 重、250km航程的设计参数能够支持消防、物流、救援等多应用场景落地。