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IDC行业研究报告：IDC向AIDC升级，展望供需演变。引言：在 AI 浪潮和“东数西算”政策推动下，IDC 行业正从传统的数据存储 与网络服务平台，向算力密集型、绿色节能型和智能化方向加速演进。本篇 报告是我们 IDC 行业报告的第一篇，主要讨论五个问题：IDC 是一门什么样 的生意、AIDC 与 IDC 的差异、如何理解 IDC 需求、如何把握供给端发展演 变，以及 IDC 将何去何从。报告系统梳理了 IDC 产业链、项目周期及盈利 模式，深入分析 IDC 供需情况及跟踪方法，以及 IDC 发展趋势。

IDC 是一门什么样的生意？IDC 是为企业提供互联网基础设施服务的专业化 物理设施。数据中心整体建设历经规划、设计、施工、交付测试至上架运营 五大阶段。以奥飞数据为例，奥飞数据 IDC 整体项目自启动至全面投产的完 整周期大约为 12 个月，投资回报周期约 6.7 年，IRR%约 12.09%-12.30%。

AIDC 与 IDC 的差异？1）技术层面上，IDC 以通用服务器为主，机柜功率 密度较低，散热主要依赖风冷；AIDC 以高密度 AI 服务器为主，液冷技术为 主流。2）业务层面上，IDC 定位于一般性的计算需求和基础数据存储，以 长期托管和租赁为主，投资回报周期长；AIDC 专攻 AI 训练推理、高性能计 算，提供垂直化和专业化服务，如定制化机柜部署、专用冷却解决方案等， 投资回报周期偏短。

如何理解 IDC 需求？1）需求驱动力上，由云计算转向 AI。 2）需求规模上， 建设力度继续扩大。3）需求结构上，头部互联网仍是基本盘，但腰部客户、 传统企业及外资客户需求快速增长，驱动 IDC 服务向定制化、多元化演进。

如何把握供给端发展演变？1）2024 年在用算力中心标准机架数达 880 万， 平均上架率持续提升。供给结构上，一线城市及其周边为 IDC 核心区域、需 求外溢；西部地区逐渐崛起。2）供给端核心壁垒在于资源禀赋、交付速度、 运维能力：资源价值与 IDC 的地理位置强相关，交付速度影响获取订单的能 力，后期运维能力对设备的安全、节能、稳定等影响较大。此外，新趋势下， 算力租赁新业态影响 IDC 拿单。3）竞争格局上，运营商占主导地位，第三 方 IDC 服务商凭借效率与弹性优势份额有望提升。

IDC 将何去何从？1）技术架构跃迁：超高密度与异构计算驱动算力革命。2） 绿色高效协同：低碳供电与液冷散热重塑能效标准。3）AIDC 集群化发展趋 势：东数西算战略下的全球资源优化。4）AIDC 交付速度提升，预制化模块 化或成行业趋势。5）AIDC 建设全球化，东南亚成为国内厂商 AIDC 建设出 海核心区。