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基于财报文本的情感语调的分析：DeepSeek辅助识别财务瑕疵。财务造假样本分析：从CSMAR数据库“财务违规表”筛选2010-2021年样本，通讯服务行业造假占比最高，金融和公用事业最低。2010-2018年造假公 司数量及占比上升，2019年后下降，且约58.3%的造假行为在1-2年内暴露或终止。信息披露违规成为主流，虚构利润和虚列资产减少。

特征池构建：基于上市公司定期财务报告，从8个维度构建378个比率型指标，经筛选处理后保留100个指标，形成特征池，包含5483个财务造假样本 和42046个控制样本。

情感语调因子构建：利用DeepSeek R1模型分析财报文本情感语调，设计相关函数和处理流程，获取情感语调分数。财务造假公司情感语调分数整体 低于正常公司，可捕捉情绪矛盾、模糊表述和行业异常等风险线索。

模型表现：分别构建 Logistic、LightGBM和MLP模型，加入情感语调因子后，三个模型召回率均提升，第二类错误下降。情感语调因子在非线性模 型（MLP、LightGBM）中重要性高，与传统财务指标协同，提升综合预警能力。

拓展路径：基于Zero-Shot的财报文本直接分析模式，利用大模型通用语义理解能力挖掘潜在造假信号；基于违规说明的Fine-Tuning模式，对基座 LLMs进行微调构建专家模型，通过精准匹配率和人工盲测评估。