2025年计算机行业投资策略：多因共振促进市场需求渐暖，应用创新推动企业价值重估.pdf

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时间：2025/03/07
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2025年计算机行业投资策略：多因共振促进市场需求渐暖，应用创新推动企业价值重估。核心观点：中美经济博弈大趋势下，自主可控和科技创新是重中之重。根据GIR(《全球调查评论》)、标准普尔全球评级(S&P GlobalRatings)等机构的相关研究报告，全球大多数企业考虑增加信息技术投入，2025年整体IT支出可能大幅增长。同时，中央经济工作明确“以科技创新引领新质生产力发展”，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。信息技术产业作为数字经济时代的核心驱动力量，在国内系列稳增长政策推动下，市场需求也将率先回升趋暖。

信创致远：信创是国产替代，更是应用创新。从应用来看，Deepseek+国产软硬件，推动信创化AI服务云端上线：从发展来看，信创产业具有周期性， 2025年增速有望修复提升;从资金来源看，其作为国家战略扶持的新兴产业，在超长期特别国债、千亿财政部收支预算的专项支持下相关项目回款也将进一步得到保障。建议关注:1、HarmonyOs产业链，生态已经基本上可以满足国内消费者日常生活所需，中游之软件开发与生态适配环节是发展核心;2、证券IT，行业市场需求空间已经打开，券商核心交易及关键业务系统进入更新落地期。(个股附后)

AI赋能：当前，人工智能普惠化应用时代来临，计算机行业或将迎来AI业绩变现。同时，DeepSeek引领国内科技力量崛起，既为人工智能产业带来鲶鱼效应，也催化A股信息技术企业价值重估。Gartner将AgenticAI(人工智能代理，同“AI Agent”)列为2025年十大技术趋势之一,并预测到2028年，至少有15%的日常工作决策将由AgenticAI自主完成。端侧AIGC的产业价值，主要体现在“变革内容生产方式”与“变革人机交互方式”两方面。建议关注:1、AI应用方向，Agent(人工智能体)是业界最看好的发展方向，工作范式革新开启真实的人工智能时代;2、AI部署方向，大模型技术驱动端侧设备智能化升级，AI眼镜引领“可穿戴”应用落地。