2024年全球煤炭市场复盘及展望.pdf

2024年全球煤炭市场复盘及展望。根据 IEA 数据，2024 年全球煤炭产量预计将略有增加，与煤炭需求放缓一致。

主要增产国：2024 年中国原煤产量 47.6 亿吨，同比增长 1.3%；2024 印度尼西亚原煤产量 8.4 亿吨，同比增长 7.8%；2024 年印度原煤产量 10.8 亿吨，同比增长 7.2%。

主要减产国：2024 年 1-11 月美国原煤产量 4.3 亿吨，同比-11.9%；2024 年 Q1-3 澳大利 亚原煤产量 4.0 亿吨，同比-0.6%；2024 年 1-11 月俄罗斯原煤产量 3.9 亿吨，同比-1.4%。

2024 年全球海运煤炭贸易量同比增长约 3.0%。据 IEA 数据，2024 国际海运煤贸易量累计为 15.5 亿吨，同比增长 3.0%。

主要煤炭出口增长国：2024 年印尼煤炭出口 5.6 亿吨，同比增长 7.0%，占比 36.1%；2024 年澳大利亚煤炭出口预计为 3.54 亿吨，同比增长约 0.3%，占比 22.9%；2024 年美国煤炭 出口 0.98 亿吨，同比增长 7.8%，占比 6.3%。

主要煤炭出口下降国：2024 年俄罗斯煤炭出口 1.95 亿吨，同比下降 8.0%，占比 12.6%； 2024 年 1-11 月南非煤炭出口 0.64 亿吨，同比下降 3.3%，占比 4.5%。

主要煤炭进口增加国：2024 年中国煤炭进口 5.4 亿吨，同比+14.4%，占比 34.9%；2024 年 1-11 月印度煤炭进口 2.37 亿吨，同比+1.8%，占比 16.7%；2024 年越南煤炭进口 6400 万吨，同比+24.9%，占比 4.1%。

主要煤炭进口减少国：2024 年日本煤炭进口 1.67 亿吨，同比-0.7%，占比 10.8%；2024 年 韩国煤炭进口 1.16 亿吨，同比-3.2%，占比 7.5%；2024 年中国台湾煤炭进口 5700 万吨， 同比-2.1%，占比 3.7%。

2024 年全球煤炭需求增长约 1.0%。根据 IEA 数据，预计 2024 年全年煤炭需求将达到 87.7 亿 吨，增长 1.0%，结构来看最大增量将来自印度（增加 7000 万吨，即 6%）和中国（增加 5600 万 吨，即 1.1%），以及印度尼西亚和越南等其他地区；最大减量将在欧盟（减少 4200 万吨，即 12%） 和美国（减少 1800 万吨，即 5%）。

印度尼西亚：

2024 年，印度尼西亚煤炭产量达到 8.36 亿吨，同比增长 7.8％，已连续第四年大幅增长， CAGR2013-2024=5.3%。

全球煤炭出口第一大国。2017-2024 年印尼原煤出口量从 3.9 亿吨增至 5.58 亿吨，CAGR2017- 2024=5.2%。

2024 年印尼 8.36 亿吨煤炭产量中，煤炭出口 5.55 亿吨，供应国内市场需求 2.33 亿吨，其 余 4800 万吨成为了库存，IEA 预计 2027 年印度尼西亚的煤炭总需求预计增至 2.94 亿 吨。

长期来看，印尼煤炭产量增长或已现瓶颈。根据 IEA 数据，2025-2027 年 IEA 预计印度 尼西亚的煤炭生产将受到出口和国内需求增长的双重影响，到 2027 年印度尼西亚煤炭产 量将减少 7500 万吨至 7.3 亿吨。展望 2027 年，IEA 预计因中国动力煤进口或将面临大 幅减少，印度尼西亚煤炭出口量预计亦呈现压力。但印尼能源和矿产资源部部长表示“ 如果 价格被压降得太低，也可能会考虑收紧煤炭出口。同时明确要求出口商使用 HBA 出售煤炭 商。”可见，若煤炭出口价格较低印尼政府亦有稳定价格保持出口量的预期。

俄罗斯：

2024 俄罗斯煤炭产量累计为 4.27 亿吨，同比下降 0.6%，CAGR2013-2024=1.7%。

2024 年俄罗斯煤炭出口量降至 1.95 亿吨，比 2023 年下降 8.2%，CAGR2019-2024=-2.5%。 在美欧制裁和铁路基础设施问题等多重负面影响线下，预计 2025 年俄罗斯煤炭出口负增长 趋势仍将持续。