数说公募港股基金2024年四季报：共识加仓电子汽车银行，AI概念港股表现亮眼.pdf

数说公募港股基金2024年四季报：共识加仓电子汽车银行，AI概念港股表现亮眼。多只公募基金将港股“低配”变“平配”:2024年四季度港股市场高开低走，期间多只公募基金投资港股的仓位提升，主要为“港股通-AH平衡”类别;而达到“高港股”标准的基金数量及规模则小幅缩水。当季“公募港股基金”共计524只、规模共5390亿元，已连续三季扩张;但其中516只两季可比基金的四季度总规模5382亿，对比相同样本在三季度末市场暴涨后的6040亿，规模环比下滑近11%。

“高港股”仓位基本持平“AH平衡”适度向港移仓:四季度多数公募港股基金的整体股票仓位提升，且港股占基金净值比重整体略上升，“港股通-高港股”“港股通-AH平衡”、“港股ODI1-高港股“港股QDI1-AH平衡”四类基金的港股占净值比分别为82%、38%、79%、39%。其中“港股通-AH平衡”的港股占比升幅明显，较上季提高5个点。

行业冷热门:1、四季度公募基金对港股高股息及成长风格的观点存在分歧，体现在行业配置上，电子、汽车的集中度上行，同时银行股的比重亦提升。2、绝对头部行业传媒的热度略降，上季热门的非银及周期板块的集中度明显下滑。3、基金的配置共识方向比三季度扩散，前五大行业集中度整体降低。4、“港股通高港股”不同规模基金来看，小基金加仓电子幅度更大，中小型基金青睐银行股;大基金减持医药有色明显，小基金减仓非银较多。

重仓股市值风格:四季度“港股通”基金的市值风格变化不大，而“港股QDI”小市值风格有所强化，主要因加仓港股轻工制造、电子等小盘股。

重仓股冷热门:1、重仓服共识度“一超多强”，头部个股有变;四季度公营港股基金对绝对头部重仓股【腾讯】的共识度有小幅加强，但其余头部名单有所变化，【美团】在“港股通-高港股”及“港股ODI”类别的占比明显下降;三季度新入港股通的(阿里)被“港股ODI”大幅减仓; 小米)共识度提升最为明显;“港股通高港股”对【中芯国际的集中度增加;“港股QDI高港股”对[泡泡玛特】共识度增加。2、热门个股:重仓【腾讯】的基金数量311只持续领先，且四季度新增13只重仓基金。【小米】新增电动车创新业务备受关注，可谓四季度港股最大亮点，共130只基金重仓含72只新增基金，为当季增量之最。【中芯国际 新增重仓基金51只;(舜宇光学】新增基金26只;【吉利汽车】、【比亚迪电子】分获25只新增基金;【泡泡玛特】吸引22只基金新入重仓。3、遇冷个股:【快手】被36只基金剔出重仓:【美团】共162只基金重仓，但从19只基金重仓中淡出:(阿里】共110只基金重仓，较上季减少17只;A股(比亚迪】减少18只:四季度基金批量撤离有色板块，(洛阳钼业】港股及A股分别减少17只、13只基金，【紫金矿业)】港股及A股分别减少16只、10只;随着港股冲高回落，【港交所)从17只基金重仓中淡出;医药行业的多只个股亦被批量减仓。4、四季度公募港股基金共重仓个股871只;其中港股300只，当季收涨125只，占港股比例42%。AI概念的部分港股表现亮眼，【汇量科技】当季收涨293%，领跑全部重仓股，该股首次被纳入重仓，获3只基金青睐，均为“港股通-AH平衡”类别。同样搭乘A!声浪的【金山云】当季涨幅近251%，共15只基金重仓、其中12只为新增。5、四季度新入选重仓的个股共200只;其中港股49只，当中有33只当季收涨、其中2只涨幅>100%,“高港股”类别基金对新进重仓港股的选股胜率较高。