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关税与地缘研究系列二：贸易往事，美墨加的分与合。美墨加经贸关系发展曲折，历经从 CUSFTA、NAFTA 到 USMCA 三大节点的蜕变。1988 年美加双方正式签署了美加自由贸易协定 （CUSFTA），该协定于 1989 年 1 月生效，北美自由贸易区进入萌 芽状态。北美自由贸易协定（NAFTA）的诞生顺应区域经济一体化 的趋势，于 1994 年 1 月正式生效，标志北美自由贸易区成立。北美 自由贸易协定促进三国间的贸易和投资，但也导致美国与墨加两国 之间存在巨大的贸易逆差。且 NAFTA 的原有条款日益不能满足三 国的经贸需要，与之相关的争议不断。

特朗普 1.0 任期内美墨加经贸关系不确定因素加剧，集中体现在关 税政策和贸易协定。2018 年特朗普以国家安全为由对所有贸易伙伴 （包括加拿大和墨西哥）征收 25%的钢铁关税和 10%的铝关税。2019 特朗普因不满移民问题威胁对墨西哥实施 5%关税。除美墨贸易逆 差在 2017 年底高达 175 亿美元外，他还批评北美自由贸易协定冲 击美国汽车工业及岗位，导致本土制造业流失，未能充分反映“美 国优先”的利益，因此积极推动北美自由贸易协议重谈。历经争议 和谈判僵局，美墨加协定达成并于 2020 年 7 月 1 日正式生效。

美墨加三国产业格局互相高度依赖。墨西哥产业结构反映出从传统 农业大国向现代化工业国的转型。1994 年后，墨西哥经济贸易高度 依赖美国，制造业开始与美国高度同频，墨对美依赖最大的产业是 汽车及其零部件。加拿大产业结构经历由传统制造业向高科技和服 务业转型的过程。其如今是美国对外出口的主要目的地，但与墨西 哥差距正在缩小。加拿大大约七成以上的出口面向美国，对美国依 赖度较高。加拿大石油产业的高成本导致对邻国美国的依赖度极高， 且整车产业对美国具有严重依附性。美国则在菜籽油、钾肥、白银 等产品方面对墨加两国依赖较大，关税或对相关商品价格产生扰动。

尽管中企在墨加两国均有出口与布局，中国对墨加两国整体依赖度 有限，新的北美贸易摩擦对华影响总体可控。中国对墨西哥出口呈 上升趋势，但目前占比仍不足 2.5%，出口产品主要为电气设备及电 子产品、机械设备、汽车及零部件。中国对加拿大出口占比在 1%- 2%间波动，2023 年下滑明显，主要出口产品结构与墨西哥类似，还 包括服装/家具等劳动密集型产品。USMCA 框架与拜登政府法案合 力撬动高端制造业资本回流，试图剥离其他经济体对美国的影响。 特朗普 2.0 任期内将分批对墨加两国产品实施关税，美墨加贸易摩 擦加剧，可能通过进一步传导作用影响中国。美国新一轮关税下， 中国出海企业受扰动程度有限，一方面，中国对墨加的出口总额在 外贸中占比较小且增量有限；另一方面，布局在墨大多为中高端制 造产业，具备性价比和产能优势，且出海进程由产品到产业的全球 化布局，国际化产能持续扩张。