汉得信息研究报告：字节大模型B端落地核心厂商，主业有望攻克高端ERP.pdf

汉得信息研究报告：字节大模型B端落地核心厂商，主业有望攻克高端ERP。B端大模型具备下游付费能力及需求刚性的双重优势。以AI Agent为 例，在B端场景下，Agent能主动学习企业知识库并完成设定的任务 目标，充当数字员工、个人助理、营销客服等基础工种，从而真正为 企业创造价值。企业投入层面，根据火山引擎给出的数据，目前64% 的中国企业预计其对AI的投资将增长10%-30%。市场规模层面，观研 天下预测，我国B端 AI Agent市场规模有望在2025年增长至1718 亿元，同比增长150%，且未来几年仍会保持高增态势。

借字节系AI大模型东风，领先布局有望带来长期收益。我们认为， 由大型科技企业提供大模型的基础服务和持续迭代的能力，深耕各个 行业的IT服务商借助原有客户资源和渠道优势提供高效、低成本的 IT 咨询和方案部署，将成为未来B端AI大模型落地的重要形式，而 汉得信息在这一领域领先布局，且拥有大量优质客户。公司与火山引 擎深度合作，将会是字节大模型B端落地核心厂商。

拥有大量优质大客户，是大模型厂商B端落地的理想选择。作为B端 AI 智能化应用的先行者，汉得信息拥有超过500位研发人员，2000多 名专业AI业务咨询实施架构师，具备业务场景分析、AIGC平台研 发、大模型训练微调、AI全链路智能化升级咨询规划能力。公司深耕 企业信息化20余年，累计服务6000余家企业，其中，超过300家中 国五百强企业，以及超过100家世界五百强企业，拥有资本实力雄厚 的优质客群。公司AI智能化应用业务自23年8月份启动， AIGC中 台产品及相关服务在2024年上半年营收实现约2,500万元的营收， 全年有望实现超过6000万元的相关收入。

企业IT体系逐渐解耦，创新性产品或将逐步替代传统ERP。汉得信息凭借长期积累的咨询+实施+软件开发经验，顺应中台化和模块化的发 展趋势，逐渐解耦企业IT系统各个细分功能，推出Hero数字化产品 体系，为企业提供完整的信息化解决方案。公司已具备能力解耦、重 构传统ERP中的大部分功能模块，提供泛 ERP 套件，未来有望以纯自 研产品实现对SAP/Oracle ERP产品的完整替代。

股权激励目标彰显公司发展信心。根据公司2024股权激励计划， 2024/2025 年度净利润目标值分别为2.00/2.20亿元。