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机械设备行业策略：攻守易形，科技成长为矛。机器人：中美共振，产业奇点到来。特斯拉Optimus经过三年的锤炼进化， 基本解决了硬件的定型以及一致性问题，25 年有望进入大规模训练阶段 并实现商业化落地。另一方面，华为、字节跳动、宁德时代、长安汽车等 巨头入局加速了国产机器人的进程，机器人可能是未来几年少数中美共振 的产业。结合行业的边际变化，我们建议关注丝杠产业链、国产新谐波、 灵巧手电机与触觉、轻量化以及数据集和动作捕捉等细分方向。

卫星互联网：产业行业密集，商业化落地加速。全球卫星互联网低轨频段 竞争已进入白热化阶段，星座部署明显加快，其中SpaceX星链领跑全球。 截至2024年3月26日，全球在轨运营低轨卫星共8248颗，其中SpaceX 星链在轨运营数量5680颗，占全球卫星总量的68%。我国大力推动卫星 产业发展，卫星互联网已被纳入“新基建”范畴，“GW星座”、“G60星 座”、“鸿鹄星座”等规划项目有望在2025年迎来大规模发射期。从产 业链看，2023年全球卫星产业规模约为2853亿美元。卫星互联网产业链 涉及广泛，包含卫星制造、卫星发射、地面设备、卫星运营及服务四大环 节，产业规模分别占比6.0%/2.5%/52.7%/38.6%。建议关注：中国卫星、 上海瀚讯。

自主可控：大国科技博弈持续，设备及零部件为自主可控基石。大国博弈 下提升核心装备及零部件自主供应能力和安全水平刻不容缓。特朗普再次 当选美国总统，可能继续推行包括加关税、科技脱钩以及核心科技卡脖子 等政策，或对全球科技产业链进行重塑。我国在高端装备制造、关键零部 件自主可控、原材料供给等方面与国际先进水平仍存在较大差距，需尽快 解决一批“卡脖子”问题，着力提升产业链供应链韧性和安全水平，重点 推荐工业母机及其核心零部件、半导体设备及其核心零部件。推荐标的： 英杰电气，建议关注华中数控。