2025电力行业年度策略报告：安徽省电力供需分析与展望.pdf

2025电力行业年度策略报告：安徽省电力供需分析与展望。全国电力供需紧张局面逐渐缓解，华东区域供需仍然偏紧。全国：支 撑性电源加快投建，电力供需紧张局面逐渐缓解。2022-2023 年全国 范围内煤电机组的核准容量累计达到约 2 亿千瓦，考虑煤电项目建设 周期，新一批核准机组有望于 2024年底-2025年逐步投产。随着本轮 煤电装机潮的逐步投运，全国大部分地区的电力供需有望步入平衡偏 宽松的阶段。华东：供给结构特点及需求高增长导致区域电力供需仍 偏紧张。电力供给方面，华东地区较为依赖外来电，省内电源以火电 为主；电力需求方面，华东区域用电增速近三年整体好于全国，安徽 增速尤为突出。展望未来，华东区域尤其是安徽省的用电需求仍有望 持续增长且供给端火电竞争格局优。

安徽区域电力需求分析：计算机、半导体、新能源车等高技术装备制 造业拉动需求高增长。安徽电力电量增长复盘：用电需求屡创新高， 保供政策频频出台。受益于安徽经济长期保持高速发展，近年来安徽 用能用电需求韧性凸显，电力供应长期存在硬缺口。2021-2022 年， 安徽省人民政府连续印发《安徽省电力供应保障三年行动方案 （2022—2024）》和《安徽省电力发展“十四五”规划》，重点规划和落 实电力可靠供应。安徽电力需求拆解分析：计算机、电气、汽车制造 业拉动效果明显。从用电需求结构来看，安徽二产三产用电量占比较 高。就板块而言，高技术装备制造业板块用电量在 2021-2022 年维持 较高增速，成为拉动制造业和二产用电的重要部分。细分来看，电气 机械、计算机及汽车制造业三个细分行业增速较为突出。此外，排除 疫情因素扰动，消费板块用电量增速同样在 2021-2022 年超过全国平 均。细分领域中信息技术服务业、批发和零售业、房地产业是引领消 费板块用电增长的主要动力。安徽电力需求成长持续性分析：科技创 新引领产业升级，高新技术产能扩张可期。“十四五”初期安徽接连 发布《安徽省“十四五”制造业高质量发展（制造强省建设）规 划》、《安徽省“十四五”汽车产业高质量发展规划》及《安徽省“十 四五” 电子信息制造业发展规划》等前瞻规划，将集成电路产业和汽 车制造业作为安徽高技术制造业产业集群的两个重点发展方向。立足 于产业升级转型目标和“双招双引”政策扶持，安徽高技术制造业有望 持续扩张，进一步成为拉动安徽经济发展的重要推手，产能持续落地 扩张可期。

安徽区域电力供给分析：火电竞争格局优，装机投产潮有望 2026 年 逐步落地。安徽目前装机结构：火电为主，省内火电集中度较高。受 限于地理地形和自然资源条件，安徽主要发展的电源种类为火电和光 伏。火电长期成为安徽的装机容量和上网电量贡献主力。从省调火电 竞争格局来看，安徽省能源集团和国家能源集团装机占比较大，合计 占比约为 45%，整体行业集中度较高。安徽在建电源情况：火电投产 潮 26 年落地，外电入皖加速推进。在 2022 年全国煤电审批建设潮 中，安徽推动煤电建设动力较强。由现有火电开工情况来看，我们预计 2026 年将成为安徽火电投产高峰年。此外，安徽同步积极推进 “外电入皖”工作。2024年 3月，陕北—安徽特高压工程正式开工， 我们预计其将有望于 2026年下半年投产运行。未来“蒙电入皖”等特高 压直流工程有望接续核准建设投运。安徽火电情况分析：省调机组互 相大比例参股，新增项目主要集中于煤炭资源优势企业。安徽省调火 电机组存在互相大比例参股的情况。其中最为典型的是省能源集团下 属上市公司皖能电力参股国家能源集团在皖主要分公司神皖能源 49% 的股权。此外，由于需从本地购煤，在皖火电尤其是央企火电机组也 同样存在本地煤炭企业参股。且由当前安徽在建省调机组情况亦可看 出，投资煤电项目的业主为集团体内煤炭供应充足的国家能源集团， 以及自身具备煤炭产能的中煤集团、淮南矿业集团和淮北矿业集团。