2025年A股市场投资策略展望：信心重估牛，从“流动性牛”到“基本面牛”.pdf
- 上传者：敏*
- 时间：2024/11/26
- 热度：682
- 0人点赞
- 举报
2025年A股市场投资策略展望：信心重估牛，从“流动性牛”到“基本面牛”。我们与市场一致预期不同的认识：人口、GDP、CPI、房价与股市判断 不可简单对应，需综合考虑盈利预期、流动性与风险偏好。本轮行情可 参考历史三个案例：1992 年日股、2012 年日股、2012 年欧股。本轮“信 心重估牛”核心逻辑在于支持资产价格+化解债务+提振 2025 年内需+实 体供给收缩+提升股东回报+新质产业突破，多路并进，旨在终结通缩。
流动性宽松是市场共识，政策支持下 A 股市场生态环境改善，为 A 股 带来新的机遇。我们预计财政有望进一步发力，除了化债以外，中央赤 字率提升、房地产收储、两重两新、民生福利等都有望成为财政发力重 点方向。收入分配制度改革需要继续深化。国内金融周期、信用周期有 望迎来拐点，开启上行周期。产能周期也即将在 2025 年见底。
2025 年开启的“特朗普 2.0”带来外部不确定性，但实际加征关税影响 也存在六重变量。因为 1）实际加征关税税率与时点待定，落地前或存 抢出口效应；2）国内预计有一定政策对冲；3）企业有转口贸易措施等； 4）企业出海情况较 2018 年明显加速；5）税收弹性边际递减；6）上市 公司关税转嫁能力、出海意愿和能力相对较强。综合看“关税 2.0”对 2025 中国对美出口会有影响，但不改 A 股中期牛市趋势。
免责声明：本文 / 资料由用户个人上传，平台仅提供信息存储服务，如有侵权请联系删除。
- 相关标签
- 相关专题
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- A股十倍股群像剖析：公司、业绩、估值、行业、展望.pdf 4369 8积分
- A股2022年度投资策略：配置能源与芯片的增长闭环.pdf 4065 8积分
- 三大视角剖析A股市场投资机会.pdf 3751 8积分
- 交通运输行业专题研究：看多油运航空，配置A股公路.pdf 2621 5积分
- 有色金属行业A股上市公司高质量发展报告-2022年报.pdf 2281 5积分
- 美联储专题研究报告：历史启示，美联储政策变迁和加息简史.pdf 2152 8积分
- A股投资策略专题报告：市场调整后，把握科技股布局良机.pdf 2058 6积分
- 国内A股企业改制上市操作实务.pdf 2009 10积分
- A股2020中期展望与策略：A股的三个困境、三个支撑、三个特征.pdf 1912 6积分
- 2026年A股保险行业年度策略报告：重返1倍PEV修复途，资产负债两端开花.pdf 1871 5积分
- 交通运输行业专题研究：看多油运航空，配置A股公路.pdf 2621 5积分
- 2026年A股保险行业年度策略报告：重返1倍PEV修复途，资产负债两端开花.pdf 1871 5积分
- 招商积余：央企A股物管龙头，质效提升稳进向上.pdf 767 3积分
- A股ETF市场概况与投资标的分析.pdf 630 6积分
- 美对华加征关税对A股的影响如何？.pdf 621 7积分
- A股2025年中期策略展望：A股进入牛市II阶段，成因和方向.pdf 614 10积分
- 策略深度报告：中国A股历史上第一次“系统性‘慢’牛”.pdf 507 5积分
- 反内卷：A股慢牛的宏观叙事.pdf 478 6积分
- 2025年5月A股策略：迎接红五月.pdf 431 6积分
- 泰格医药研究报告：从企稳到增长，借力临床CRO行业复苏势头；上调A股评级至买入，首次覆盖H股评级为买入 （摘要） .pdf 394 5积分
- 2026年A股保险行业年度策略报告：重返1倍PEV修复途，资产负债两端开花.pdf 1871 5积分
- 招商积余：央企A股物管龙头，质效提升稳进向上.pdf 767 3积分
- A股投资策略周报（0118）：近期资本市场资金面异动分析.pdf 253 3积分
- A股2026年2月观点及配置建议：指数震荡，涨价扩散.pdf 243 6积分
- A股量化择时研究报告：金融工程，AI识图关注中药、银行和红利.pdf 242 5积分
- 2026年中国资本市场展望，A股怎么看？怎么配？.pdf 241 32积分
- 2026年A股投资策略：经济再平衡，投资新均衡.pdf 206 4积分
- A股投资策略周报（0110）：2026开年产业趋势新变化和融资及ETF资金变化.pdf 200 4积分
- 2026年2月投资策略：白银的历史大顶如何形成？兼论A股独立性.pdf 184 6积分
- 大类资产配置研究系列（15）：A股市场的商品投资框架.pdf 180 5积分
