人形机器人行业板块中报回顾及中期策略.pdf

上传者：m****
时间：2024/10/12
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人形机器人行业板块中报回顾及中期策略。行业主要动态回顾：海内外多家人形机器人相继发布新品（智能化/运控升级）、进入工厂实训等。特斯拉表示明年将有上千台机器人在特斯拉工厂工作；FigureAI机器人在宝马汽车制造环境中部署通用机器人；宇树等公司在新能源汽车厂总装车间进行简单工作。

板块行情回顾：我们认为板块波动主要受特斯拉人形Bot事件以及量产进度影响，主题性投资特征突出；同时，随着特斯拉Bot年初以来量产预期不及预期后，板块行情也受到其他优秀主机厂（如Figure AI/宇树/智元等）的影响。目前行业处于从1到N阶段，特斯拉Optimus进度、重要主机厂产业化进程、智能化迭代是核心影响因素。