AR行业研究报告：光学及显示方案逐步迭代，软硬件协同发展驱动消费级AR眼镜渗透.pdf

AR行业研究报告：光学及显示方案逐步迭代，软硬件协同发展驱动消费级AR眼镜渗透。价格下降&使用体验提升&丰富生态，AR设备增长可期。AR（Augmented Reality，增强现实）基于传感器、计算机视觉等技术将虚拟信息数据叠加至现 实世界，通过手机、头戴式设备等终端呈现并被用户感知，主要通过光学透视 （OST）提供真实视觉效果。从产品形态来看，近眼式AR眼镜为主要发展方 向，其中一体式AR布局趋势初步可见，或将替代分体式AR头显取得主导地 位。近年来，AR设备售价逐步下滑，此外佩戴体感得到显著提升，入局厂商 增加也驱动内容端得到快速发展，有望加强AR的头显终局预期。

光学及显示方案逐步迭代，光波导&微显示提供卓越视觉效果。AR终端设备 光学显示系统由光学元件和显示屏组成。光学方案方面，由于性价比高且量产 性强，Birdbath为目前主流方案，然而仍存在低透光率和图像畸变等问题。相 较之下，光波导方案有效解决了视场角和体积的矛盾，且透光率高，是目前性 能最好的AR光学方案。光波导方案中可以进一步细分为阵列光波导和衍射光 波导两种主流方案，其中阵列光波导成像效果极佳，但是良率低且成本高；衍 射光波导量产性和良率更优，但模板设计难度大且色散问题有待攻克，目前光 波导方案中尚未确定最终路线，仍需进一步技术迭代。显示方案方面，LCD和 LCoS为成熟方案，但均面临对比度低和能耗高的问题。Micro OLED和Micro LED均为自发光显示技术，不需要背光模组，可以做得更轻更薄，且其显示效 果和分辨率更优。然而Micro OLED使用有机材料，其使用寿命短（数千小 时），还可能会出现烧屏现象。MicroLED实现了每个像素的独立发光，是效 果最佳的显示方案。

内容端与硬件端协同发展，AR有望在消费级市场大规模落地。AR市场应用 由B端引领早期发展，2022年开始C端出货量已超过B端。长期来看，随着 技术不断迭代，B端将愈发走向专业化，C端场景或将进一步细分，AR市场 的快速增长和规模上量仍将依赖于C端市场的推动与爆发。相较于C端应用， B端客户更关注产品是否能满足提高效率的核心需求，对重量、佩戴体验、内 容生态和价格并不敏感，而C端市场的拓展需要依赖于多方面的迭代和升级。 从内容端来看，硬件产品的市场发展潜力需要通过内容体现，Meta推出开源 操作系统Meta Horizon OS，有望丰富内容生态；此外接入AI不仅可以增加 AR设备的交互能力，还能通过AI大幅降低内容创作成本。近期，头部厂商 已积极布局“AI+AR”，纷纷推出融合AI技术的AR眼镜，或将大幅提高使 用体验。从硬件端来看，近年来AR设备整机重量不断下降，佩戴舒适度及外 观设计亦在不断提升，其光学及显示效果仍在加速迭代进程，提供卓越使用体 验。此外在售价方面，随着AR设备的普及，终端厂商逐步下调售价，有望加 速渗透C端市场。