叉车行业专题报告：出海竞争力和市占率的探讨.pdf

叉车行业专题报告：出海竞争力和市占率的探讨。国产叉车的海外市占率复盘：（1）2012-2019年：国产叉车（剔除小 车）市占率长期处于11-12%。内燃叉车较为依赖后市场，中国企业海 外后市场布局存在劣势+内燃机需要进口，市占率长期没有提升；（2） 2020~2023年：4年时间市占率翻倍。海外龙头受疫情影响交付周期 延长，而国产叉车货期较短，2020年海外市占率大幅提升后逐渐形成 品牌认可度，叠加我国锂电产业链趋于成熟打造锂电叉车产品力优势， 带来海外市占率持续提升，2023年整体叉车/剔除3类车后市占率分 别达29.61%/23.67%。分品类来看，2023年1、2、3类叉车、内燃叉 车海外市占率分别为21.03%、8.37%、36.59%、32.39%。

下一个4年：电动大车（1+2类）海外市占率提升为主动能。欧洲： 本土品牌双寡头格局，国产叉车2023年市占率25.3%，内燃车市占率 最高，1+2类车市占率仅16.6%。美洲：“一超多强”格局，2023年国 产叉车市占率25.68%，其中1+2类车市占率11.89%，南美市占率高， 北美市场空间大。亚洲：国产叉车市占率较高，2023年达86.67%， 其中1+2类车市占率63.83%，未来市占率增长主要依靠1+2类车。

国产品牌有望通过锂电叉车实现全球竞争力的弯道超车。我们从以下 角度剖析锂电叉车竞争力突围要素：（1）产品力：过去国产内燃叉车由 于发动机、变速箱等核心技术落后，工作性能不及海外叉车，叠加售价 竞争力不强，导致综合性价比较低。国产锂电叉车受益于我国成熟的锂 电产业链技术实现性能领先，规模效应显现带来3~4吨国产锂电叉车 售价相较欧洲同类产品低1-2万欧元，综合性价比卓越。（2）成本：锂 电叉车中电池成本占比最高（约24%），国内锂电产业链的强配套能力 打造锂电叉车成本优势。假设锂电叉车带电量40kWh，经测算，当前 国产叉车锂电池成本低于海外产品超过1000美元。锂电池核心原材料 碳酸锂价格下行趋势不改，经测算，锂价下降将带动叉车电芯总材料成 本从2023年的1.5万元下降至2024年的1.1万元，同比-25%，国产 叉车凭借锂电产业链价格传导快+短交期优势，有望率先受益。（3）后 市场：内燃时代下游客户对后市场服务重视度高，海外企业优势明显； 锂电叉车无需频繁维护，可规避国产叉车出口时在后市场服务方面的劣势。