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算力行业专题研究报告：智算时代，国产算力链迎发展新机遇。普惠大众的智算是AI及数字经济发展的必需品。算力中心作为数据计算、存 储、交换的重要场所，是数字技术与实体经济深度融合的必要条件，是现代化 产业体系建设的动力引擎。据国家信息中心数据，未来80%的场景都将基于 AI进行，普惠大众的智算将要像水、电一样驱动科技发展。AI是中美两国科 技竞争的重要领域，当前我国算法和智能算力落后。智算的稀缺和昂贵，已成 为制约AI发展的核心因素。

产业信号积极，大模型拉动智算需求激增。根据IDC数据，2023年中国人工 智能市场支出规模或为147.5亿美元，约占全球总规模10%；预计2021-2026 年CAGR将超20%，我国大模型产业蓬勃发展。人工智能支出可分为硬件、 软件和服务三大部分，现阶段中国市场倾向于首先投资硬件，预计中国人工智 能支出中硬件占比到2026年之前将一直保持50%以上的份额，在AI硬件支 出份额方面，AI服务器占最大份额，超过80%。AI服务器作为智算重要载体， 2023年其市场规模为91亿美元，同比增长82.5%。芯片是算力供应的核心， 当前仍以GPU为主。据中商产业研究院数据，2023年我国AI芯片市场规模 已达1206亿元，2024年有望达到1412亿元，2019-2024年CAGR达64.84%。

政策催化，智算中心建设加速推进。近年来，美国政府多次升级高端芯片出口 限制，短期内或影响我国高端芯片产业发展。智算产业上升为国家战略竞争点， 中央及地方政府加大政策支持力度。从顶层设计来看，六部门联合印发《算力 基础设施高质量发展行动计划》，从计算力、运载力、存储力以及应用赋能四 方面提出到2025年发展量化指标；“AI赋能产业焕新”专题会议提出要打造 从基础设施到解决方案的大模型赋能产业生态；并鼓励“适度超前建设数字基 础设施，加快形成全国一体化算力体系”。从地方来看，为更好推进算力基础 设施建设，北京、河北、宁夏、成都等各省市陆续出台智算中心建设相关政策。 根据数智前线数据，2024年1-7月，我国智算中心相关项目中标公告已发布超 140个。智算中心相关的招投标项目，呈现逐月递增态势。据不完全统计，至 少有24个项目中标金额超1亿元，单体金额规模大幅增长。

国产算力景气度持续，核心芯片公司竞争力不断提升。中国GPU公司虽然在 技术积累和市场占有率上与美国仍存在差距，但正通过不断的技术创新和产品 升级，努力提升自身的竞争力。（1）华为打造全栈自主AI软硬件，涵盖了从 芯片、硬件到基础软件和应用的各个层面。（2）海光信息DCU开放生态，兼 容主流深度学习框架和应用软件，支持全精度模型训练，与国内多个大模型全 面适配。（3）寒武纪致力于构建云边端一体、软硬件协同、训练推理融合的全 栈解决方案，公司的产品线涵盖了云端智能芯片、边缘智能芯片以及终端智能 处理器IP等多个领域。未来，随着中国在半导体领域的持续投入和研发，中 国GPU公司有望在全球市场中占据更重要的位置。