达梦数据研究报告：国产数据库龙头，构筑自主可控基石.pdf

达梦数据研究报告：国产数据库龙头，构筑自主可控基石。引领国内数据库行业发展，业绩稳中向好。 达梦数据成立于 2000 年，是国内领先的数据库产品开发服务商， 国内数据库基础软件产业发展的关键推动者。公司为客户提供各类数 据库软件及集群软件、云计算与大数据等一系列数据库产品及相关技 术服务，致力于成为国际顶尖的全栈数据产品与解决方案提供商。公 司始终坚持原始创新、独立研发的技术路线。目前，公司已掌握数据 管理与数据分析领域的核心前沿技术，拥有主要产品全部核心源代码 的自主知识产权。伴随国内各行业信息化建设的不断推进，公司营收 与利润实现快速增长，2019-2023 年，公司营业收入复合增速为 27.39%，归母净利润复合增速为 34.92%。2024 年上半年，公司预计 将实现营业收入 3.17-3.40 亿元，同比增长 10.27%-18.27%;预计实现 归母净利润 0.86-1.00 亿元，同比增长 17.25%-36.34%。

国产数据库空间广阔，公司产品位居市场前列。数据库软件深入渗透到关乎国计民生的各行各业，成为生产生 活不可或缺的基础设施，成为保障经济发展、国家安全的战略性、基 础性和先导性产业。《数据库发展研究报告（2024 年）》显示，2023 年 中国数据库市场规模约为 522.4 亿元，占全球 7.34%；预计到 2028 年，中国数据库市场总规模将达到 930.29 亿元，CAGR 为 12.23%。目 前，国际主流的数据库厂商有 Oracle、微软、IBM、MongoDB、亚马逊、 谷歌等，从 2000 年前后，我国开始陆续出现商业数据库厂商，其主 要代表有达梦数据、人大金仓、神舟通用、通用数据等。近年来，国 内互联网、通信科技巨头华为、腾讯、阿里等公司也纷纷加速布局数 据库产业，借助云计算优势进行相关数据库服务的研发。 根据 IDC 发布的报告，2021-2023 年，公司在中国关系型数据库 管理软件(本地部署)市占率分别达到 8.74%、6.63%及 7.45%，排名分 别为第三、第五和第四。与 Oracle、DB2、SQL Server 等国外主流数 据库产品相比，达梦数据产品在终端服务器硬件条件下性能水平接 近，功能性、易用性、可靠性得到显著提升，打破了禁运高安全等级 数据库产品的封锁。特别的，达梦数据实现了面向中高端应用领域的 共享存储集群技术“零”的突破，填补了国产数据库高端产品的空白， 提高了我国对海外数据库厂商“卡脖子”和“断供”风险的抵抗能力。 

信创产业加速渗透，数据库筑牢信息安全基石。目前信创从政党机关试点逐渐向国计民生行业加速渗透，体现在 中石化、中交集团、中国稀土、中储粮等央国企及行业信创大单频现， 信创产品及解决方案持续落地，产品采购步入常态化阶段。我们认为， 2024 年有望成为信创采购高峰期。自主可控的数据库管理系统，是我 国构建数据中心等数字基础设施的重要基础软件，是数字中国建设整 体布局规划的关键要素之一。在目前国际政治、经济形势较为复杂的大背景下，在党政、金融、能源、电信、交通、医疗、教育、航空等 关乎国计民生的重要行业领域中，亟需使用自主知识产权的产品来保 障国家信息安全。公司数据库产品为自主研发，不采用开源代码，代 码安全性高，经公安部与国家网络与信息系统安全产品质量监督检验 中心认证与审核达到等保四级和 EAL4+，是目前国产数据库中安全性 较高的数据库产品。在对数据安全较为敏感的行业和领域中，公司数 据库产品具有较大的安全性优势。