白酒行业专题分析：借鉴海外，我国白酒消费税改革路径探讨.pdf

白酒行业专题分析：借鉴海外，我国白酒消费税改革路径探讨。美国酒类消费税为联邦和州政府共享税，其中联邦在生产环节从量征税，各 州多数在批零环节从价/从量计税。1）联邦政府在生产环节征收酒税，且以从 量定额计征；得益于美国酒类严格按照生产商/进口商-批发商-零售商三级分 销体系流通，且各州通过许可证或者政府控制模式对批零环节实现强监管， 州政府得以在批发和零售环节征税，根据APIS统计，17个州为政府控制模 式，可以通过调控价格直接调节需求，21个州采取批零环节从量征税模式， 12个州及华盛顿特区采用批零环节从量+从价复合征税模式。2）从联邦酒类 消费税构成来看，蒸馏酒、啤酒、葡萄酒消费税收入占比分别大致在60%、 30%、10%，得益于烈酒销量的增长，蒸馏烈酒消费税收入占比从1999年的 47.4%提升至2022年的60.7%。

日本对酒精饮料设置独立税种“酒税”，属于国税，仅在生产环节从量征税， 并对酒类生产和销售实行许可证制度。1）日本针对酒精含量1%及以上的酒 类饮料征收酒税，属于国税，当前主要划分为发泡性酒、酿造酒、蒸馏酒和 混合酒四大税目，根据不同品类、不同酒精度数在生产环节从量征税。此外 日本对酒类生产和销售实行许可证制度，各制造厂和销售场所都需要向所在 地税务部门申请生产或者批发/零售许可证。2）从酒税收入结构来看，2022年 啤酒/利口酒/烧酒/发泡酒/威士忌等烈酒/清酒的酒税占比分别为 38.6%/20.5%/14.3%/7.0%/4.7%/3.8%。

中国消费税主要来源于烟、油、车、酒四大类商品，当前白酒消费税在生产 环节采取从价+从量复合计征方式。1）2023年我国消费税收入1.6万亿元， 占总税收的8.9%，为我国第三大税种，为中央独享税；中国消费税收入主要 来源于烟、油、车、酒四大类商品，其中酒类占比4.6%。2）我国白酒消费税 自1994年征收以来主要经历了计税方式、计税类别、计税价格三大方向的改 革完善，最新白酒消费税=最终一级销售单位对外销售金额×60%×20%+销 售数量×0.5元/ 500ml。当前A股上市白酒企业的消费税率大致在12%左右， 若外加13%增值税率，与海外烈酒巨头帝亚吉欧、百富门等酒税相当。

央地共享、扩大征收范围应是消费税改革主线，白酒消费税占比并不高，可 调整从价比率、征收环节后移等。1）从海外经验来看，一方面未来我国可通 过部分税目转变为央地共享来拓宽地方政府税源；另一方面我国消费税征收 范围相对较窄，因地制宜扩大税基(如高档消费品、高档服务、高污染高耗能 产品等)有望提高消费税收入贡献度。2）若推进白酒消费税改革，主要路径为 调整从价比率、征收环节后移等。路径一：最低计税价格核定比例从当前的 60%提升至70%-80%，则实际从价税率从12%提升至14%-16%；路径二：征 税环节后移或者在批发环节加征消费税，短期难点在于流通体系监管不足、 税源难控，而中长期龙头酒企能够更好应对税负提升所带来的潜在利润冲击， 利好集中度进一步提升。