养老金融产业现状研究专题：养老金融业蓬勃发展.pdf

养老金融产业现状研究专题：养老金融业蓬勃发展。引言：养老金融是撬动养老产业发展的重要一环。养老产业分为养老金融 业、养老房地产业、养老服务业和养老用品业 4 大板块，本文主要聚焦养 老金融业发展现状研究。养老金融业主要为养老或老年人提供各种金融产 品和服务，为老年人提供养老资产积累、为实体养老产业提供金融服务支 持。具体由养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三部分组成，分别 面向养老资金、老年人需求和养老产业。

养老金金融：制度建设基本形成，多元社会保障不断加强。养老金金融是 为储备养老资产进行的一系列金融活动，包括养老金制度安排和养老金资 产管理，是养老金融的基础与核心。我国已基本形成多层次、多支柱养老 保险体系——第一支柱基本健全，基本养老保险参保人数增长、覆盖范围 扩大，基金累计结余增速放缓。第二支柱初步建立并逐步完善，企业参与 有限、仍需进一步发展。第三支柱尚处于发展初期，个人养老金制度处于 试点阶段，政策支持力度大、但税优力度待进一步提升。此外，制度化养 老财富积累也包括长期护理保险，目前试点稳步推进，阶段性效果显著。

养老服务金融：产品体系多元，发展活力不足但空间较大。养老服务金融 是社会机构为满足老年人的养老财富积累、消费等多元化需求提供的除制 度化养老金以外的金融服务活动，包括非制度化养老财富积累和养老财富 消费。早在个人养老金制度落地以前，以银行、保险、基金等为代表的金 融机构便开始积极探索养老金融产品、持续扩宽发展路径。具体来看，在 商业养老保险方面，大力发展商业保险年金、启动商业养老金业务试点。 养老理财产品试点进展顺利，实现稳健性、长期性、普惠性的协调统一。 养老目标基金采用目标风险策略的基金数量更多、份额更高。住房反向抵 押养老保险产品供给不足、试点运行效果欠佳。不动产投资信托基金 （REITs）相关产品及法律法规日趋完善，但规模总体有限。

养老产业金融：助力实体养老产业发展升级。养老产业金融是运用各类金 融工具为养老相关实体产业提供投融资支持、赋能实体养老产业发展升级 的金融活动。我国养老产业金融存在发展不平衡不充分等问题，从投融资 难点的破局方法来看，我们认为 1）对于养老照护服务机构，头部机构可 争取险企战略投资，小微企业亟待银行信贷模式创新。2）对于智慧养老 企业，应强化投贷联动，创新信贷模式。