许昌智能研究报告：光伏消纳矛盾凸显，配电侧+用电侧建设带来增长机遇.pdf

许昌智能研究报告：光伏消纳矛盾凸显，配电侧+用电侧建设带来增长机遇。光伏消纳矛盾凸显，驱动我国新一轮配电侧+用电侧建设新周期来临。 中国分布式光伏增长迅速，但是由于光伏发电的不可控和不稳定性导致衍生弃电 增加成本，2023-2024 上半年多省市发布光伏接入容量预警，未来有望从配电侧 +用电侧打开光伏的消纳空间。配电侧：通过配电网智能化升级提升弹性自适应 能力和对光伏的就地消纳能力，预计国家电网与南方电网在“十四五”期间合计 投资 3 万亿元以上，配电网建设将被列为工作重点；此外，采用整村、整县并网 汇流也有望提高电网承载能力。用电侧：储能是电力系统中的关键一环，电化学 储能为主的新型储能快速发展，从用电侧解决光伏消纳矛盾，根据 CNESA 预 测，我国 2026 年新型储能累计规模将达到 48.5GW，2022-2026 年复合增长率 为 53.3%。同时，我国车桩比矛盾凸显，电桩需求增长进一步提高光伏消纳能力。

积极布局和推进“光储充一体化解决方案”，具备整县光伏开发能力。 公司具备光储充一体化系统生产能力，主要包括光伏逆变器、电化学储能、充电 桩、智能云平台等发电及储能系统，实现了整县光伏开发能力。截至 2023 年 9 月，在手订单达到 6.81 亿元，待实现收入达 7.42 亿元，新能源和国网等大型客 户的订单占比明显提高，订单结构有所改善。此外，募投项目助力进一步完善“系 统+设备一体化解决方案”，电化学储能系统、逆变器、并网箱、汇流箱、光伏智 慧运维系统达产后产能分别为 70 套、2.8 万套、0.5 万套、0.5 万套和 200 套。