公募基金季报分析2024Q2：债基规模加速增长，港股仓位明显提升.pdf

公募基金季报分析2024Q2：债基规模加速增长，港股仓位明显提升。规模变化：债基推动下规模稳步增长。Q2 公募基金规模稳定增长，总体增 幅 6.49%；债券型基金推动非货规模增长，股票型基金新发数量 较多。被动基金规模占比不断提升，最新季度末达到 20.85%。 新发市场略有回暖，新发基金数量 333 只，新发规模约 4260 亿 元，较上季度均有明显增加。新发被动指数基金数量较多，新发 债券基金规模较大，政金债指数基金受到市场关注。

业绩表现： 二季度 A 股整体震荡下行，银行表现突出。大盘价值相对领先， 小盘成长跌幅较大。中证偏股二季度收跌 2.6%，今年以来下跌 5.3%。行业方面，银行、电力及公用事业、交通运输等表现领先。 QDII、商品基金表现领先。考察不同类型基金的平均业绩表现， REITs、商品基金、QDII 基金整体表现领先，权益类基金跌幅较 大。本季度领先基金多数风格偏价值，重仓银行、周期、电子等。

竞争格局： 从非货基金整体规模来看，二季度末易方达基金、华夏基金非货 基金规模超过 1 万亿元，市场份额占比超过 5%。广发基金份额 提升较多，规模占比增加 0.24%。

持仓分析： （1）资产配置：股票仓位明显降低，加强港股配置； （2）市值风格：中大盘占比持续提升； （3）行业配置：加仓 TMT，减仓消费； （4）重仓个股：贵州茅台重仓市值大幅降低。