香港互认基金专题研究：基于全球多元资产配置视角关注香港互认基金.pdf

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时间：2024/07/31
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香港互认基金专题研究：基于全球多元资产配置视角关注香港互认基金。【报告亮点】 1、全面梳理香港互认基金定义、政策、发展、费率等，方便投资者了解其全貌。 2、基于风险角度，与同类型 QDII 基金进行对比，香港互认基金可以作为 QDII 基金的补充品种满足投资者在亚太区域的配置需求。 3、各类型下提出建议关注的基金，并对其业绩表现、配置、持仓等进行分析。

【主要逻辑】 主要逻辑一、全面梳理香港互认基金发展历程，提炼投资者注意事项。 1、15 年首批 3 只香港互认基金注册，24Q2 互认基金规模 1298 亿元人民币。 2、互认基金份额多、额度充足，税费、手续费较高，与 QDII 申赎效率相当。主要逻辑二、香港互认基金可补充 QDII 基金在亚太区域上的配置价值。 1、今年以来各类型互认基金业绩均优于对应 QDII 基金。 2、互认基金投资泛亚太区域规模占比超七成，风险收益角度看可作为亚太区域 QDII 基金补充品种。主要逻辑三、基于不同类型和优选角度，建议关注 8 只基金。建议关注：1）股票型：摩根亚洲股息基金、惠理高息股票基金；2）混合型：百达策略收益、施罗德亚洲高息股债基金；3）债券型：华夏精选固定收益配置基金、易方达(香港)精选债券基金、摩根国际债券。