数说公募权益及FOF基金二季报：港股配置强度提升，继续加仓科技红利.pdf

数说公募权益及FOF基金二季报：港股配置强度提升，继续加仓科技红利。基金市场概况：二季度国内经济总需求不足问题仍然持续，呈现外强内弱格局，权益市场刚刚企稳的迹象被打破再度下行，A股各主要 宽基指数纷纷收跌，港股先扬后抑，其中高分红中资股受到资金青睐；市场风格明显分化，表现为大盘优于中小盘，价值优于成长。北 向资金在市场预期转弱的过程中整体呈流出态势，二季度成交净卖出金额为296.46亿元。行业指数方面，二季度传统价值和红利板块收 益居前，TMT、内需相关行业跌幅明显。主动权益基金规模和份额环比均有下降，新发市场整体仍处低迷。

基金持仓情况：二季度权益基金仓位进一步回落，平均股票仓位为85.10%，相比上季度末下降1.36个百分点，港股仓位年内持续提升， 各类型权益基金港股配置强度均有所上升。重仓股行业板块配置方面，2023年权益基金持续加仓的医药生物行业自今年一季度被大幅减 持后二季度占比进一步下滑；海外AI热度高涨映射国内相关行业关注度提高，电子行业二季度获大幅加仓，成为权益基金第一大重仓行 业，二季度整体加仓方向为科技和红利资产。重仓股风格方面，伴随小盘股阶段回调，权益基金持仓市值风格进一步向大盘回归。

基金公司分析：二季度主动权益基金规模排名前20位的基金公司中，富国基金、大成基金、东证资管、前海开源基金规模上升，其余机 构相比一季度末规模有所下滑。

主题基金分析：二季度各行业主题基金中，大金融主题基金表现相对亮眼，取得2.44%的正回报，最大回撤均值为-8.50%，风险收益在 行业主题基金中相对较好；资源主题基金回报均值在0附近，本季度虽略逊大金融主题，但最近一年、三年、五年的收益表现在各类型基 金中较为突出；二季度回调幅度较大的主题类型包括消费、医药、新能源基金。

FOF持仓情况：二季度FOF持仓占比和数量提升最多的权益基金均为刘旭管理的“大成高新技术产业”；新生代基金经理中，包正钰管 理的“易方达价值精选”二季度FOF重仓持有市值占FOF重仓基金总规模比例最高，排名靠前的新生代基金经理还有景顺长城基金的张 雪薇、汇丰晋信基金的闵良超、天弘基金的金梦等。