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储能行业新兴市场需求专题报告：全球绿色转型加速，新兴市场储能需求爆发。大储：全球绿色转型加速，光伏风电装机猛增后的必然——大储需求从1-10爆发。1）澳大利亚：电网不稳定叠加能源转型加速，储能需求体量庞大。澳大利亚电力市场波动较大、负电价次数频发为 储能盈利创造良好条件；能源转型加速背景下澳大利亚4小时以内的短时储能需求爆发，2Q23-1Q24澳大利亚储能电 站项目投资额连续四个季度超10亿澳元。根据澳大利亚输电运营商相关数据，目前预期及计划中的储能项目规模接 近80GW，其中计划于 2025、2026 年开始商业运行的大储项目规模分别为4GW/8GWh、6GW/15GWh，储能需求体量庞大。

2）中东：沙特2030愿景重点工程与能源转型推进加速，以色列多轮招标需求高景气。沙特：“2030愿景”发布四个 100%可再生能源项目，这部分项目前期工程储能需求已达2.7GWh，后续项目推进预计仍有数十GWh储能需求待招标； 2023 年沙特宣布此后每年可再生能源招标20GW，电网扩容短时间无法落地背景下网侧大储需求爆发，能源部制定了 2024-2025 年 24GWh 储能系统招标计划，其中10GWh有望在2024年下半年启动。以色列：受地缘因素影响，以色列与 周边国家基本没有电网互联，光伏装机占比提升背景下电网稳定性受到影响， 2020年以来以色列政府启动多轮储能 招标，规模总计约6.3GWh。

3）拉美：智利大储需求旺盛，关注巴西大储政策进展。智利：2021-2022年大规模新增风光装机后可再生能源弃电量 高速增长，2024年1-5月可再生能源弃电率达13.7%。为缓解弃电压力智利大储需求高增，截至2024年5月，智利 在建储能项目1.2GW，储备项目接近10GW。2024年智利通过DS70法案，储能电站项目盈利模式得以确定，法案储能 容量系数大幅优于英国等成熟大储国家，且实施有效期为10年，有望刺激需求加速释放。巴西：巴西风光装机高速 增长，储能需求紧迫度逐步提升，近两年国家电力局多次召开研讨会研究储能现状及监管； 8月储备容量拍卖或将考 虑纳入储能项目，相关收入指导文件有望在年底前推出。

4）印度：可再生能源占比提升迅速，储能需求爆发在即。截至2024年3月，印度可再生能源占印度电力容量的28.9%， 高速增长的可再生能源装机对电网稳定带来重大挑战，印度中央电力局预测到 2026-2027 年电池储能需求规模为 8.7GW/34.7GWh，但截至 2024 年 3 月印度电池储能装机仅为0.2GWh。为刺激国内电池储能发展，印度政府发布储能发 展框架，推出4GW项目补贴计划，并通过国有企业发起多轮大规模储能项目招标。从七月印度国有企业光储项目中标 结果看，光储混合电价已接近实现火电平价，新能源占比迅速提升背景下印度储能需求爆发在即。

户储：持续降本推动光储下沉，多元因素助力新兴市场需求持续增长。据世界银行统计，2023年中等收入国家占海外 人口的67%，但其逆变器消费仅占海外需求的30-40%。2023年以来组件、电池价格下降幅度超50%，有望带动光储系 统向中等收入国家快速下沉。短期受极端天气频发等因素影响，年初以来多个国家离网需求迅速释放；长期看，新兴 市场户储需求持续性将主要体现在电网限制形成的配储需求，以及度电成本具备优势后市场渗透率的提升。