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3C行业专题报告：AI推动+技术创新，关注消费电子设备需求。伴随AI 终端新品发布，智能手机出货回暖，消费电子景气复苏。得益于新产品集中发 布、新技术导入等因素，2024Q1 全球智能手机出货量 2.89 亿部，同比增长 7.7%； 2023Q4 中国智能手机出货量达到7363万部，实现同比正增长，2024Q1中国智能手 机出货量6930万部，同增5.9%。根据国家统计局数据，今年以来3C行业库存增速逐 渐回升，并在 4 月实现库存增速转正，同时 3C 行业利润总额同比增速转正，随着 AI 手机、AIPC等产品发布推动景气度持续提升，2024年行业利润有望进一步增长。

结构创新：欧盟《新电池法》生效，进一步促进钢壳电池应用。《新电池法》强化可拆 卸和可更换性，将加快可拆卸的钢壳电池的应用进程。钢壳电池的外壳为钢材，为确保 其密封性和安全性能，一般需要采用激光焊接技术。

材料创新：钛合金加工新趋势，拉动新设备&材料需求。钛合金作为 3C 领域新材料趋 势，有望在更多产品和机型上得到应用，看好增量加工需求。目前加工钛合金主要有 CNC 和 3D 打印两种方式，CNC 加工带来刀具增量需求；3D 打印无需模具、一次成 形，有望在 3C 领域大规模应用，3D 打印设备作为产业链最核心环节将受益于钛合金 材料的持续渗透。3D 打印或 CNC 机加完成后，磨抛为加工必须步骤，钛合金应用对 磨抛设备及耗材提出更高要求；原材料方面，未来随着钛金属在 3C 领域大规模应用， 钛材需求将迎来高速增长。

工艺创新：AI 技术带动机器视觉渗透率提升，3C 自动化设备空间广阔。机器视觉：工 业加工中的眼睛，在 3C 领域，3D 视觉应用分为消费级和工业级；3C 自动化：智能制 造重要组成部分，具备高精度+高效率优势。近年我国3C产业自动化渗透率处于上升通 道，市场需求空间巨大。2022年我国3C自动化市场规模为2350亿元，2017-2022年 复合增长率11.34%，其中增量设备市场约1350亿元，存量设备市场约1000亿元。

产品创新：XR虚实融合，消费级市场需求可期。预计24年全球实VR现844万台销 量规模，同比增长12%，24全年增长驱动力主要来自于：1）苹果Vision Pro有望实 现 80 万台销量；2）一季度 Meta 已经向供应链上游追加 Quest 订单，包括 Quest Pro、Quest 3 以及预计 Q4 发售的 Quest 3 S(lite)，Meta 有望结束过去两年的销量 下滑，实现销量600万台；3）三星VR预期今年发售并取得超10万台以上销量。