2024年二季度A股十大盘点.pdf

2024年二季度A股十大盘点。盘点一：A 股冲高回落。二季度全球股市整体继续上涨，台湾股市与港股强势， 而 A 股走出了倒 V 走势，上证指数累计下跌 2.43%且伴随缩量。

盘点二：市场轮动较快，投资主线先是延续 3 月的涨价链，随后向设备更新→ 地产链→红利资产→科特估+苹果链递进。4 月市场热点主要围绕涨价链、设备 更新、合成生物等主题，伴随港股启动快速反弹，地产政策点燃板块做多情绪。 5 月 AH 股冲高回落后，煤炭与电力等红利资产再度逆势走强。单边下跌过程中， 科特估、苹果链、电力、车路云等方向逆势突围。期间新质生产力也有轮动表现。

盘点三：低估价值风格占优，成长是波段交易。新“国九条”和退市意见出台 后小盘股大幅下挫。相比起 Q1 行业与主题的趋同交易，热门主题在 Q2 迎来了 更强烈的分化和快速轮动演绎。市场在高股息行业中交易仍趋于集中，红利指数 Q2 累计上涨 1.06%。

盘点四：涨价链是 4-5 月的重点主题机会之一。自 3 月上旬我们就重点提示了 有色等品种的交易机会，化工品、航运、养殖等方向均有所表现。正丹股份是 Q2 涨幅第一的个股，期间最大涨幅高达 659%。

盘点五：公用事业是我们 Q2 重点的板块，也是二季度涨幅排名第二的申万行业。 我们强调电力的的几大逻辑：“高股息”+“业绩确定性与景气”+“未来工业回 暖叠加 AI 算力需求”+“夏季用电季节性因素”+“公用事业涨价”。

盘点六：5 月地产链风险偏好明显修复。市场对经济预期较为悲观，Q2 地产政 策密集出台，尤其是 5.17 楼市新政，重点在于去库存+提振需求。

盘点七：AI 驱动消费电子换新，苹果引领新一轮的换机潮。算力需求叠加行业 景气回暖驱动，AI 方向中表现相对较好的主线在高速铜连接以及消费电子方向。 英力股份、逸豪新材等电子股 Q2 最大涨幅超 140%以上。