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集成电路行业专题报告：半导体产业方兴未艾，安徽集成电路大有可为。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)，半导体产品主要由集成电 路、分立器件、光电器件和传感器组成。2023 年，集成电路占全球 半导体市场规模达到 81.3%。集成电路产品主要为芯片，可以分为 逻辑芯片、微处理器、模拟芯片和存储芯片四类。

AI 技术驱动叠加全球供应链多极化或将推动集成电路产业迈 入上行周期

从需求端来看，AI 在各行业的应用场景逐渐涌现，终端需求爆发带 来对算力的高需求，推动半导体特别是集成电路产业开启新一轮产 品革新：AI 算力需求带来对高端逻辑芯片产品的需求，而 AI 对数 据存储及存取效率的高要求则催生出新一代的存储芯片。从供给端 来看，全球供应链从分工协作向多极化转变的趋势已初步形成，其 中中国半导体产业增速强劲，领先全球，国产替代趋势下未来全球 市场份额将持续抬升。

从 集 成 电 路 产 业链 来看 ， 一方面 可 关注 横向 产 业 链 中 GPU/DPU/HBM/新型存储产品国产化的投资机会；另一方面 可关注产业链纵向支撑维度中芯片设备及材料国产化的投资 机会

全球供应链多极化趋势下，产业链自主可控已经成为国家战略，国 内正积极布局、培育一批能够接近国际一流水平的集成电路企业。 国内 AI 发展离不开自主研发的算力芯片和存储芯片，建议重点关 注 GPU、DPU、HBM 及新型存储赛道的投资机会；设备与材料是 芯片制造的关键支撑产业，AI 将催生出新的设备投资和耗材需求， 在设备及材料的国产化趋势确定前提下，建议关注设备环节价值量 较高的光刻机、薄膜沉积及刻蚀设备，材料环节国产化率较低的光 刻胶、电子特气等材料的投资机会。

安徽积极布局集成电路产业链，未来或酝酿海量投资机遇

安徽集成电路“一核一带”产业链格局形成，各地市分工协作，龙 头企业如长鑫存储、晶合集成等带动产业链做大做强。安徽在集成 电路横向制造产业链及纵向支撑产业链均有布局，建议关注相关细 分领域投资机会。