机械设备行业2024年半年度投资策略：景气复苏，科技起舞.pdf

上传者：5****
时间：2024/06/28
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机械设备行业2024年半年度投资策略：景气复苏，科技起舞。OPE：政策与技术创新双轮驱动，高景气度有望延续。投资展望：考虑到环保政策的催化、锂电设备产品性能的优越和不断突破，我们认为，未来 OPE 市场的增长或仍在于锂电 OPE 的结构性增长，同时割草机器人或为后续行业成长一大爆点。从国内出口视角看， 22-23 年景气度虽有所扰动，但 24 年开年以来已实现触底反弹，预计伴随海外需求渐趋回暖，下游渠道补库逐步展开，24 年中国割草机出口有望延续增长态势。此外美国房地产仍保持韧性，降息预期或提振市场信心，中美合作趋势进一步增强有望带动出口端边际复苏。

低空经济：启航低空经济新纪元，eVTOL 成低空经济新星。 投资展望：鉴于顶层设计定调低空经济新增长引擎，确立低空经济发展的战略地位，多省市于工作报告提到要大力发展低空经济并出台配套政策，低空经济有望迎来发展机遇，打开万亿级市场空间。低空经济产业链涉及环节和企业众多，主要包括上游的研发和原材料，中游的核心零部件、系统和总装集成，下游的新型基础设施、运营服务以及“低空经济+”等应用场景。随着低空经济的蓬勃发展，产业链中的相关企业有望充分受益。低空经济的载体以直升机、eVTOL 和无人机为主，其中 eVTOL 具有安全性、环保、经济性、智能自主性、体验舒适性等优势，预计随着各家 eVTOL 的研发、认证和商业化，eVTOL 作为新兴产业有望实现成本下降后的规模性商业化，迎来发展新机遇。