光伏行业分布式光伏消纳专题报告：磨砺前行，曙光已现.pdf

光伏行业分布式光伏消纳专题报告：磨砺前行，曙光已现。分布式光伏成长之路：分布式光伏历经野蛮生长的萌芽、补贴时代， 到2018年后经历补贴退坡的重挫与复苏， 2021年平价时代开启后分布式 焕发新生，经济性带动户用和工商业光伏渗透率持续提速，如今已与集中 式两分天下。据国家电网，分布式光伏最大装机潜力有望超过8亿千瓦， 即使河南、山东等高渗透率分布式省份，技术开发潜力仍为当前装机量数 倍，随并网消纳问题痛点逐步解除，全国分布式光伏装机前景广阔，预计 2024/2025/2026 年全国分布式新增装机分别为116/143/188GW。

分布式光伏成长之困：分布式光伏装机量高增，电网承载与消纳问题 显现。①电网承载力不足：一方面配电侧可接入容量有限，随着户用光伏 大量接入，很多区域出现变压器送重过载问题，近一年来在冀鲁豫的部分 市县，配电网台区与线路的承载能力饱和，户用低压端剩余可接入容量不 足，这也是2023年户用光伏市场南移的主要原因。另一方面户用光伏基本 全部采用全额上网模式，在渗透率较高地区存在部分时段户用光伏所发电 量从380伏逐级升压甚至向110千伏以上高电压等级电网反送电情况，与 就近就地消纳初衷不符，从系统角度也降低了经济性；②剩余可调峰容量 不断下降：风光出力不稳定且与用电负荷不匹配，可控电源调节难度增加。 新能源弃电量高增，光伏消纳问题逐渐显露，24年Q1光伏利用率同比下 降明显，且午间低谷电价政策正蔓延至全国各个省份，部分地区甚至出现 零电价或负电价。我们依据兼顾调节能力及电力保供的原理，按照水火核 十四五规划目标+储能装机预测+新能源95%消纳率，测算得出24-25年新 能源剩余调峰空间分别为231.1/174.3 GW，新能源消纳方面仍有较大压力。 华福证券 ➢ 并网消纳问题破局之路：我们认为，目前分布式乃至新能源消纳问题 的解决是一个循序渐进，先以政策引导，后行业自发调整适应，最终达到 电源侧与电网侧经济性相对平衡的过程。前期来看，以政策松绑及价格信 号引导，解燃眉之急：首先设置分时电价，初步引导用户晚峰负荷向午间 和夜间转移；其次允许低压反送电、应接尽接，保证短期分布式装机空间； 以及放宽95%消纳红线，据我们测算，利用率要求从95%降到90%，24-25 年调峰空间能够释放 50.5/68.1GW，且 90%利用率下集中式/户用/工商业 IRR 分别为7.12%/7.87%/22.76%，消纳红线放松后分布式展现出更大韧性； 中期观望：配电网改革建设加速，电源侧逐步承担消纳责任：①配电网改 革建设加快，增加分布式接入规模同时，增强剩余新能源电力外送消纳能 力，且推广分布式集中汇流并网匹配建设进程；②分布式入市箭在弦上， 实质已具备入市基础，据我们测算，山东工商业光伏入市后综合电价为0.41 元/度，IRR仍有18%，短期收益无需过度悲观。而户用光伏入市大概率不 会一刀切，随绿证制度逐步完善，能提升收益率对冲入市影响。③强制配 储政策或已在路上。成本下行+峰谷价差持续拉大，配储经济性持续提升。 以江苏为例，我们测算得出目前工商业储能IRR为13.94%，且电站成本为 1100 元/kWh、平均充放价差为1元时，工商业储能IRR将达到37.28%。 经济性的持续提升，将逐步增强配储意愿；远期愿景：构建新型电力系统， 源网荷储一体化运营，为解决新能源消纳的终极愿景，但目前仍处于探索 阶段。其中，微电网作用不可或缺，解决分布式就近消纳，虚拟电厂优化 分散资源调度，可更灵活实现“削峰填谷”。两者相结合，在供需端共同响 应协调，解决分布式并网消纳问题，是新型电力系统的发展趋势。