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通信行业硅光子技术专题报告：AI高速率时代，硅光子迎成长机遇。硅光子技术具备高速率、高集成度、低成本等特点，应用领域广泛。硅光子技术是基于硅和硅基衬底材料，利用现有 CMOS工艺进行光器件开发和 集成的新一代技术，是实现光子和微电子集成的理想平台。随着传统微电子、 光电子技术逐步步入“后摩尔时代”，硅光产业链逐步完善，已初步覆盖了前 沿技术研究机构、设计工具提供商、器件芯片模块商、Foundry、IT企业、系统 设备商、用户等各个环节，硅光子技术作为平台型技术，其高速率、高集成 度、低成本、低功耗、小型化等特点正逐步凸显，正被广泛应用于光通信、光 传感、光计算、智能驾驶、消费电子等多个领域。

AI高速光通信时代，硅光子优势逐步凸显

AI 发展如火如荼，驱动光通信网络朝着1.6T、3.2T等更高速率持续迭代升级， 有望给硅光光通信产业带来成长机遇。在数通市场，高速光模块加速迭代升 级，硅光渗透率有望提升；在电信市场，相干光模块持续升级，硅光光模块需 求或将增长；在 CPO领域，硅光子技术作为 CPO的核心技术之一，有望充分 受益于 CPO 的发展需求，并成为各大厂商的战略布局重心；在 OIO 领域，随 着AI技术对算力的持续需求，芯片间数据传输不断增大，OIO的技术优势有望 不断凸显，作为OIO理想平台的硅光子技术也有望得到进一步发展。

硅光子技术在非通信领域快速发展，市场前景广阔

硅光子技术的 CMOS 工艺兼容、高集成度、波导特性在众多领域存在应用可 能，如智能驾驶、光计算、消费电子等方向有很大的发展空间。智能驾驶方 面：在激光光雷达降本量产的需求下，硅光固态激光雷达或成未来发展方向； 光计算方面：硅光有望成为实现集成光计算系统的主要材料平台；消费电子方 面：硅光在生物医疗、可穿戴设备等消费电子领域也有着较大应用潜力。

硅光应用加速发展，重视产业链投资机会

（1）硅光光器件/光模块厂商：随着 AIGC 发展，硅光子技术在高速光通信时 代有望迎来发展热潮，对传统光通信产业格局或带来深远影响，一方面硅光器 件/模块厂商有望充分受益于产业发展，另一方面，硅光芯片具有较高产业壁 垒，头部厂商的深度布局有望迎来新一轮产业演化；（2）硅光 CW 光源供应 商：硅光光源集成作为目前硅光子技术一大技术难题，目前外置 CW光源是硅 光光模块的主流方案，且可进一步应用于CPO等场景，随着光通信速率需求的 不断提升，硅光光模块的通道数也随之增长，CW 光源需求量有望得到进一步 发展；（3）硅光工艺配套厂商：从硅光工艺流程看，硅光与微电子技术逐步趋 同，随着硅光子技术进一步普及及发展，需重视配套工艺设备、软件厂商投资 机会。