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瑞鹄模具研究报告：设备+汽配双轮驱动，公司开启高速成长。深耕设备业务二十年，客户优质订单饱满。公司历经二十余年的发展，在 模具、检具和产线自动化设备等领域有核心竞争力。公司与全球车企建立了 良好的合作关系，是奇瑞﹑小米﹑奥迪等车企的供应商，产品和业务覆盖全 球20多个国家的30个多个品牌。2023年底公司装备业务订单已经达到34.19 亿元，在手订单饱满，基本盘稳健上升。

轻量化零部件业务开始放量，成为公司第二增长曲线。2022年6月公司 公告发行可转债，募集4.40亿元建设轻量化车身及零部件业务切入汽车轻量 化零部件赛道，2023年铝压铸件/冲压件等陆续量产。公司深度绑定奇瑞汽车， 并进入问界等车企的供应链体系，零部件业务有望实现品类快速扩张，2023 年零部件业务开始交付，实现营业收入约2.87亿元，随着下游车型的放量和 车企客户的扩展，公司的零部件业务有望快速增长。

入股达奥，新增副车架业务提升价值量，并与现有业务协同。公司2023 年公告，增资入股公司股东芜湖奇瑞科技有限公司之控股子公司达奥（芜湖） 汽车制品有限公司40%的股权。达奥主要产品为汽车前后端车架组合等，其 供应链与客户与公司现有业务高度重合，管理上能协同赋能，车架产品单车 价值量约为2000元，相比原有零部件，单车价值量明显提升。