FOF产品海外基金持仓情况解析.pdf

FOF产品海外基金持仓情况解析。FOF基金对海外基金的参与度持续提升，持仓规模稳步增加；持仓占比自2021H2触底反弹，2023H2水平创出2019年以来 新高。 2023H2，FOF基金所持有的海外基金总规模为56.56亿元，占全部FOF基金/持有海外基金的FOF基金的比例分别为 3.64%/5.56%，均创2019年以来新高；315只FOF基金配置了海外基金，其中264只基金海外基金持仓占比环比提升，平均 加仓幅度为4.47%。

FOF基金偏好持有港股/美股/全球权益基金及QDII债基，23H2配置基金数量均超过60只；港股基金配置市值基本稳定， 美股基金配置规模持续增加，QDII债基配置规模环比增长超250%。

2024Q1，FOF基金重仓配置的海外基金仍集中在港股/美股权益基金及海外债基（QDII债基、互认债基）三个方向。相比 23Q4，一季度FOF基金大幅增持美国、日本、印度三个区域的海外权益基金，重仓配置基金数量环比增幅均超过10只； QDII债基的配置规模环比增幅高达3.17亿元，远高于其他类型基金。FOF基金对于海外基金的增减持操作同对应区域或 资产的收益表现高度相关，体现出鲜明的动量配置思路。

FOF基金对不同区域海外权益基金的配置偏好及思路变化不大，港股及美股基金重仓标的仍以宽基指数ETF为主，其余区 域重仓标的多为主动管理产品（天弘越南市场、摩根日本精选2只产品非被动指数基金）。

长期重仓权益海外基金（22H1-23H2连续4期海外基金合计持仓占比均大于3%）的FOF基金共20只，工银瑞信（蒋华安、 徐心远）、摩根（恩学海、杜习杰、吴春杰）、兴全全球（林国怀、丁凯琳）三家基金公司旗下多只产品入选；超半数 基金的海外权益基金持仓占比持续提升。