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海光信息跟踪报告：CPU和DCU领军企业引领AI芯片国产浪潮。海光信息：CPU/DCU 领军企业，关联交易额度提升有望拉动营收利润。海光信 息主要研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理 器。公司 2023 年营收为 60.12 亿元，同比增长 17.30%；归母净利润为 12.63 亿元，同比增长 57.17%。公司预计 2023 年年度股东大会召开之日至 2024 年 年度股东大会召开之日期间，公司与关联人“公司 A 及其控制的其他公司”“销 售商品和提供劳务”交易金额将达 63.22 亿元，对比 2023 年同期交易金额 43.00 亿元，同比增长约 47%。关联交易额度大幅提升有望显著拉动公司营收及利润。

服务器芯片配置或成服务器厂商制胜关键，AI 芯片需求旺盛。海内外服务器市 场持续增长，国内市场一超多强。中期来看 X86 架构仍然会是主流的服务器。 据 TrendForce，23 年全球 AI 服务器出货量同比增速达 8%；IDC 预计 25 年中 国 AI 服务器市场规模为 702 亿元。AI 服务器芯片组通常搭载 2 颗 CPU，训练 AI 服务器与推理 AI 服务器需增加 8/4 颗 GPU 以综合算力。在 AIGC 快速发展背 景下，服务器芯片配置或成服务器厂商制胜关键。

海光 CPU 性能指标优异，信创有望进一步驱动增长。海光 CPU 系列产品兼容 x86 指令集以及国际上主流操作系统和应用软件，具有先进的工艺制程、优异的 系统架构、丰富的软硬件生态、较高的系统安全性等优势。海光 CPU 系列产品 海光三号为主力销售产品，海光四号、海光五号处于研发阶段。海光 CPU 已广 泛应用于电信、金融、互联网、教育、交通等重要行业领域。随着信创趋势的深 化，海光 CPU 有望充分受益于国产替代进程的加速。

采用 GPGPU 架构，AI 浪潮机遇期。海光 DCU 兼容“CUDA”生态，对文心一 言等大多数国内外主流大模型适配良好。依托 DCU 可以实现 LLaMa、GPT、 Bloom、ChatGLM、悟道、紫东太初等为代表的大模型的全面应用，从大模型 生态上 DCU 已经达到国内领先水平。公司的 DCU 产品已得到百度、阿里等互联 网企业的认证，打造全国产软硬件一体全栈 AI 基础设施。海光 DCU 系列产品深 算二号已经在商业用户端实现了销售，深算三号/四号产品研发进展顺利。