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海富通中证汽车零部件主题ETF投资价值分析：产业链协同发展，出海加速换挡。自主新能源汽车品牌蓬勃发展，汽车零部件国产化率提升。国内自主品牌抓 住了汽车电动化、智能化的趋势，渗透率不断提升。近一年国内自主品牌新能 源汽车零售的渗透率保持在 50%以上，整体市占率也突破 50%。自主品牌的 崛起带动整个新能源车产业链共同成长，产业链协同发展对汽车零部件产业 发展至关重要。不少国内的汽车零部件企业自身技术提升，产品竞争力增强， 抓住了电动智能化的趋势，快速成长为全球领先的汽车零部件供应商。

北美新能源车处于扩张期，零部件企业出海加速换挡。墨西哥汽车产能主要 辐射北美市场，汽车工业迅速发展，国内多家汽车零部件企业进入墨西哥选址 建厂。海外新增产能将有助于企业更好地服务于全球汽车产业链，也为企业打 开新的增长空间。早期布局全球化的福耀玻璃，海外业务收入占比已达到 50%。拓普集团、旭升集团、新泉股份等已加入特斯拉供应链体系，并在墨西 哥量产自家产品，向合作方就近供应，加快产品全球化配套进程。

紧抓行业转型趋势，企业内生动能强劲。在汽车电动化、智能化、科技化的趋 势下，汽车零部件领域的内部需求也在发生改变。以智能座舱为例，毕马威数 据显示零部件中液晶仪表盘渗透率、座舱芯片、数字钥匙、HUD 渗透率、智 能座舱域控制器等渗透率还较低，未来发展空间大。不少优秀的汽车零部件企 业具有很强的内生动能，不断扩充品类、拓展客户，成功转型成为平台型汽车 零部件供应商，打开了自身的成长空间，比如德赛西威、拓普集团、伯特利等。

人形机器人市场广阔，汽车零部件协同发展。特斯拉人形机器人快速迭代升 级，打开市场商业化想象空间，国内车企纷纷布局人形机器人赛道。马斯克预 计， Optimus 最终价格可能低于 2 万美元，预计 3-5 年内量产，量产数量可 能达到百亿台，市场或超电动车达百亿美金级规模。人形机器人核心零部件是 整机成本的主要组成部分，其与汽车零部件在某些技术层面上是互通的，二者 有技术迁移的可行性。同时，汽车零部件企业强大的研发和生产能力还可以助 力人形机器人产业实现降本和量产。