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计算机行业算力深度报告：产业链全梳理。算力，AI 大模型时代的能源动力。通用人工智能技术有望启动以算力为主体能源的第四次工业革命，算力需求 有望高增。技术革命是以新一代生产力工具的大范围应用为核心，以主体能源为基础动力的全局性经济范式转 型。历史上共发生过三次技术革命，我们认为，本轮通用型人工智能发展浪潮有望启动第四次技术革命：以 AGI 为新一代生产力工具，以算力为主体能源。历史上历次技术革命中主体能源都会随新一代生产力工具的广 泛应用而需求高增，我们预计 AI 算力需求有望在模型规模、算法创新、海量数据、应用落地等多端推动下高增。

AI 模型训练规模增速超过摩尔定律，进入大模型时代。在 2010 年以前（前深度学习时代），AI 训练计算的增 长与摩尔定律一致，大约每 20 个月翻一倍。2010~2015 年（深度学习时代），AI 深度学习训练所需 FLOPs 相 比之前发生斜率突变，每 6 个月翻一倍，远超摩尔定律。2016 年至今（大模型时代），AI 大模型训练所需 FLOPs 出现断点跳跃，随着能够处理更长序列和更复杂任务的 Transformer 等模型问世，算法的持续创新推动 了对更高计算能力的需求，2022 年训练大模型的算力需求达到了 8×1023 FLOPs。

透视算力产业链——上游：芯片/元器件中游：服务器/网络设施下游：IDC/云服务。

1）上游-芯片/元器件——异构算力蓬勃发展，国产替代空间广阔。随着业界对算力需求的不断提高，越来越多 的计算平台开始引入 CPU、GPU、ASIC、FPGA 等多种不同计算单元来进行加速计算。2020 年我国 MPU 市 场规模达到 2,336 亿元，约占全球 39.7%；2022 年全球 GPU市场规模达 422 亿美元，NV 占全球 GPU 市场份 额 80%以上；2022 年全球 ASIC 市场规模在千亿体量，我国约占全球市场 33.4%；2023 年全球 FPGA 规模近 百亿美元，中国市场约占 37.9%。

2）中游-服务器/网络设备——国内服务器厂商领军全球，光模块市场份额迅速提升。2022 年全球服务器市场 高达千亿美元，我国约占全球市场四分之一，国产厂商浪潮信息在 2023 年 Q3 全球服务器市场份额排名第二， 仅次于戴尔； 2022 年光模块全球前 10 名中国占据 6 家，中际旭创与 Coherent 市占率并列全球第一；2022 年 全球交换机市场规模达 400 亿美元，中国市场约占 17%；而全球存储市场则基本被国外厂商垄断，不过随着 AI Server、AI PC、AI Mobile 持续放量，国内存储市场有望迎来新发展机遇。

3）下游-数据中心/云服务——东数西算铸基，算力租赁牵引。受新基建、数字化转型及数字中国远景目标等国 家政策促进及企业降本增效需求的驱动，我国数据中心市场规模持续高速增长。2021 年我国数据中心市场规模 达到 1,500 亿元，近五年 CAGR 达到 29.96%；中国云计算产业正处蓬勃发展阶段，2022 年中国云计算市场规 模达到 4,552.4 亿元，同比增长 33.5%。