2023年绿色金融发展年度报告：价格产品双轮驱动，绿色金融融合发展.pdf

2023年绿色金融发展年度报告：价格产品双轮驱动，绿色金融融合发展。2023 年绿色金融整体呈现稳中求进发展态势，市场呈现五大变化。一是随着《绿色产业 指导目录》更新和各类绿色金融产品配套政策完善，境内绿色金融标准加速完善，并通过 CGT 贴标等工作加速推动境内外标准接轨。二是全国碳市场整体呈现量价齐升态势，交易 量相较 2022 年增长超 300%，平均碳价上涨 23.24%，市场价格发现功能不断加强；地方 碳市场继续延续量跌价升态势，试点间量价呈现分化态势。三是绿色产品种类不断创新， 转型金融领域不断推出首创产品，绿色债券呈现出国际接轨、结构优化的趋势。四是绿色 金融区域发展延续分化趋势，绿色金融市场推动效果与当地经济发展水平、金融市场发展 程度高度相关，绿色金融改革创新试验区的发展明显较快。五是绿色发展成为全球共识， 我国积极通过多边合作平台与倡议加深绿色金融国际合作，但也面临碳关税等绿色贸易壁 垒，绿色合作与竞争交织。

当前我国绿色金融发展还面临五大难点挑战。绿色金融的发展路径既要遵循金融市场规律， 也要服务当前我国实体经济绿色转型需求，同时还要考虑到在国际竞争中扮演的角色。当 前我国绿色金融发展面临五大难点。一是绿色价格市场化机制还尚未形成，绿色信贷的成 本优势并未体现，绿色债券溢价不突出，绿色投资产品的超额收益率不明显，碳市场的价 格发现功能不强，价格机制在推进社会绿色资源再配置上的引领性不强。二是绿色数据获 取难度大，当前我国市场主体对绿色转型的共识还不高，企业在强化绿色数据信息披露上 面临数据采集难度大、标准不统一以及披露成本高等问题，绿色数据的缺失使得相应的绿 色投资及绿色评价都缺乏客观数据基础。三是绿色金融的基础标准体系有待完善，近年来 央行持续完善绿色金融领域相关标准建设，但目前在绿色金融信息披露标准、绿色金融统 计及绿色金融风险标准上还相对不足，并且如何推进国内标准与国际标准接轨也是现实问 题。四是绿色金融产品体系不够丰富，主要以绿色信贷为主，直接绿色融资产品规模低， 绿色金融衍生品市场还处在摸索阶段。五是区域间绿色金融发展差异大，如何通过制定差 异化的区域政策来引导地方政府从自身产业转型及经济发展的需要出发，选择合适的绿色 金融工具来推进绿色转型也是摆在各地政府面前的难题。

2024 年我国绿色金融发展将呈现十大趋势。一是 CCER 正式重启，与全国碳市场实现互 补衔接，有利于加速碳价市场化进程。二是随着信息披露质量的提升和绿色投融资生态的 完善，绿色产品定价将更加有效激发市场投资热情，促进形成投融资正向循环。三是碳金 融衍生品有望破局，碳排放权作为广期所明确提出研发上市的 16 个期货品种之一，值得 期待。四是转型金融有望成为新增长点，转型贷款、债券等产品的优化以及股权融资工具、 保险等产品推出将成为重要方向。五是绿色要素入表“进行时”，在企业估值中有望更多 体现绿色价值。六是通过政策法规和激励引导市场主体加大绿色信息披露，金融机构可能 成为绿色信息披露的首批重点领域。七是欧盟碳关税落地将对出口导向型企业带来较大冲 击，预计碳关税覆盖工业内的企业将依托绿色低碳载体以及完善碳足迹监测等手段应对挑 战与机遇。八是绿色金融与科技金融、数字金融、普惠金融的融合发展和创新将成为新趋 势。九是第二批绿色金融改革创新试验区有望启动，转型、蓝碳、华北（东北）或将成为 扩容关键词。十是以粤港澳大湾区为抓手，香港与内地绿色金融预计将在标准端和组织端 实现融合发展。