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计算机行业分析报告：国产AI算力行业报告，浪潮汹涌，势不可挡。海外应用、算力和模型相互演进，AI 浪潮滚滚而来：2024 年 2-3 月， OpenAI 发布 Sora，Anthropic 发布了新一代 AI 大模型系列——Claude 3，马斯克开源大模型 Grok-1，英伟达在 GTC 大会上推出新一代 GPU GB200，全球 AI 产业发展速度逐步加快。

国内模型、应用不断突破，算力需求逐步放大：2024 年 3 月 18 日，Kimi 上下文长度提升到 200 万字，访问量大幅提升，算力告急。3 月 23 日， 阶跃星辰发布了万亿参数大模型预览版，标志着国产 AI 大模型取得了 巨大进步。国产 AI 大模型正在不断迭代，对算力需求会不断提升。

国内 AI 芯片需求旺盛：在英伟达 GTC 大会上，黄仁勋讲到，如果要训 练一个 1.8 万亿参数量的 GPT 模型，需要 8000 张 H100，用时 90 天。 我们测算如果中国有十家大模型公司要达到 GPT-4 水平，则需要 8 万张 H100 GPU。我们预计，推理算力需求将是训练的数倍，高达几十万张 H100。

政策加持叠加海外制裁，国产 AI 芯片需求会逐步加快：虽然国产 AI 芯 片在单卡性能、生态和集群效率上与海外产品仍有一定差距，但改进速 度较快，已经形成万卡集群，并在科大讯飞、部分互联网大厂用于 AI 大 模型训练。3 月 22 日，上海政策要求，到 2025 年，上海市新建智算中 心国产算力芯片使用占比超过 50%。

国产 AI 芯片中，昇腾一马当先，各家竞相发展：华为昇腾是国产 AI 芯 片龙头，根据财联社报道，2022 年昇腾占据国内智算中心约 79%的市 场份额。海光信息、寒武纪、景嘉微等公司国产 AI 芯片产品均已有下 游客户测试使用，后续有望迎来放量。

算力产业蓬勃发展，多个细分方向迎来机会：算力租赁。AI 算力租赁刚 刚兴起，参与方众多，格局还比较分散。AI 算力租赁目前的核心竞争力 是谁能拿到优质计算卡。算力液冷。3 月 19 日，GTC 大会英伟达提出 GB200 使用液冷方案。液冷技术壁垒不高，行业壁垒较高。根据我们测 算，2025 年及以后存量服务器改造为冷板式液冷市场空间为 832 亿元； 假设 2027 年新增 AI 服务器全部采用冷板式液冷，市场规模为 260 亿 元。全国一体化算力网。算力调度类似于电力调度。央国企有望在算力 调度中大有作为。2025 年，我们测算悲观、中性和乐观情况下，对应算 力调度市场规模为 444、710、887 亿元。央企 AI。2 月 19 日，国资委 明确要求中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推 进产业焕新，加快布局和发展人工智能产业。