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工业软件行业研究报告：工业软件是新质生产力核心环节，有望迎来多重增长动力。我们认为，新型工业化与新质生产力是密不可分的关系——两者均是以科技为 主，摆脱传统工业实现高质量发展、融合数字产业化的生产力。在国家政策层面 的鼓励下，作为新型工业化和新质生产力的核心要素，工业软件赛道迎来重要发 展机遇。

新质生产力的提出有望加速推动我国新型工业化进程，带动工业软件赛道发展

十三五以来，我国持续推进新型工业化进程，我国制造业企业成熟度、关键工序 数控化率以及工业增加值等指标显著提升。然而，至 2022 年我国工业软件规模占 全球市场规模比例仅有 7.24%，较工业增加值（20.34%）相比增长空间广阔，随 着国家政策层面对新质生产力的关注，我国工业软件赛道有望迎来重要机遇。

从行业层面看，我国工业软件厂商近年来保持稳健增长态势，2016-2022 年整体营 收及归母净利润复合增速达 23.40%、32.46%，盈利能力持续提升，整体毛利率/ 净利率从 2016 年的 41.65%/9.22% 提升至 2022 年的 42.73%/15.80%，同时各厂商 持续加大研发投入，不断提升国产工业软件覆盖度及核心竞争力，未来有望受益 于国家政策驱动叠加国产化替代进程。

国产化+智能化+云化+平台化，我国工业软件迎来多重发展动能：

（1）国产化：2021 年我国工业软件市场中研发设计/生产控制/信息管理类的国产 化率分别为 12%/31%/71%，预计到 2025 年国产化率有望分别提升到 26%/52%/78%。目前我国研发设计和生产控制工业软件国产化率较低，政策推动 下有望加速国产替代进程；

（2）智能化：工业软件领域结合 AI，可将大数据人工智能、专业性的工业软件 以及工业企业在各自领域的专业知识有机结合。2023年生成式人工智能爆发以来， 国内外厂商在 AI+工业领域均有布局，未来大模型在工业软件领域有望深度赋能 工业企业生产力的提升；

（3）云化：随着数字经济的持续发展，数据在制造业中的生产要素作用日益突显， 企业数据上云有望将数据资产有效转化为制造业企业的重要生产力，预计我国工 业云市场规模到 2025 年达到 785 亿元，2021-2025 年 CAGR 预计约为 33.1%，保 持高速增长态势。

（4）平台化：工业互联网平台包含数据采集、基础设施、工业 PaaS 和工业 App 四大要素，为工业企业决策、优化制造资源提供重要依据。我国工业互联网平台 普及率整体水平较低，未来几年渗透率有望快速提升，我国工业互联网平台应用 普及率从 2020 年的 14.7%提升至 2022 年 22.2%，至 2025 年普及率有望达到 45%。