奥马电器研究报告：回归聚焦冰箱主业，TCL整合带来新生.pdf
- 上传者：王**
- 时间：2024/03/05
- 热度：420
- 0人点赞
- 举报
奥马电器研究报告：回归聚焦冰箱主业，TCL整合带来新生。TCL 白电整合，受益奥马制造端优势，有望实现规模、效率双重改善。 在整体消费品需求表现存在不确定性的一年，冰箱出口短期面临极强 的补库订单复苏，全年维度预计表现相较其他品类更为稳健；公司作 为冰箱出口龙头，产能规模优势明显，同时海外客户覆盖度广，合作 基础深厚，有望延续超越行业增长水平；TCL 冰洗注入后，在内外销， 自主品牌及代工业务多维度与奥马产生协同，有望扭转当前 TCL 冰箱 盈利效率过低的困境。
公司价值底部明显，多重因素推动市值重估。当前公司市值对应 2024 年估值仅 8xPE，显著低于白电行业平均水平，我们认为当前市值并 不包含公司在 TCL 白电资产注入后的增长预期以及后续较为明确的 少数股东权益收回的价值。
催化剂：核心业务子公司奥马冰箱 49%的股权收回预计在 2024-2025 落地，落地后将实现归母净利润规模翻倍。
免责声明：本文 / 资料由用户个人上传，平台仅提供信息存储服务，如有侵权请联系删除。
- 相关标签
- 相关专题
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 奥马电器研究报告：冰箱出口隐形冠军的复出.pdf 443 5积分
- 奥马电器研究报告：回归聚焦冰箱主业，TCL整合带来新生.pdf 421 5积分
- 奥马电器（002668）冰箱出口龙头扩市场升结构，轻装上阵迎增长.pdf 337 5积分
- 奥马电器研究报告：制冷电器出口隐形冠军，TCL入主开启新时代.pdf 292 5积分
- 奥马电器研究报告：出口红利+以旧换新催化，冰冷ODM龙头整合TCL白电焕发新生.pdf 261 5积分
- CEO自恋及其经济后果研究：以格力电器为例.pdf 5750 9积分
- 美的集团（000333）深度研究报告：坚定生长，科技帝国的大中台时代.pdf 2276 10积分
- 2023中国低压电器市场白皮书.pdf 2266 6积分
- 科沃斯（603486）研究报告：清洁电器龙头，研产销赋能持续领跑行业.pdf 2079 6积分
- 数字100-2021年电器消费满意度调研报告 1652 5积分
- 家用电器行业深度：从绿联科技、安克创新看“浅海品类”明星公司的成长之路.pdf 454 6积分
- 华工科技研究报告：国内光模块市场兴起，光电器件业务有望迎来突破.pdf 431 6积分
- 格力电器研究报告：空调龙头，信心重塑.pdf 396 5积分
- 家用电器行业2025年一季报业绩前瞻：内外销稳健增长，增速环比略有放缓.pdf 367 5积分
- 家用电器行业2025年中期策略：家电机会重回龙头.pdf 359 5积分
- 家用电器行业分析：空调格局重估，未变的部分.pdf 340 6积分
- 家用电器行业分析：政策推动格局重构，寻找电动自行车行业投资破局机会.pdf 312 5积分
- 家用电器行业分析：优选渗透率、市占率逻辑的外销标的，内销把握红利和利基消费品.pdf 247 5积分
- 家用电器行业分析：25H1换新稳内销，出口承压中寻修复.pdf 231 5积分
- 家用电器行业：海信集团前路探寻，拥抱科技与全球化.pdf 227 4积分
- 家用电器行业：海信集团前路探寻，拥抱科技与全球化.pdf 227 4积分
- 家用电器行业年度行业策略报告：家电2026年度策略，底部夯实，科技共振，新动能涌现.pdf 186 5积分
- 家用电器行业专题报告：历史视角看大宗及汇率波动对家电盈利影响.pdf 179 3积分
- 家用电器行业2026年年度策略：积跬步以至千里.pdf 171 4积分
- 尼尔森IQ：2025年全球清洁电器发展报告.pdf 138 3积分
- 家用电器行业追踪系列之四：市场需求持续改善，中企份额持续突破.pdf 120 3积分
- 家用电器行业双周研究观点：把握龙头α，治理提效和海外扩张.pdf 113 3积分
- 2026年家用电器行业投资策略：布局龙头，把握出口.pdf 108 4积分
- 家电行业月度动态跟踪：龙头之争，清洁电器、运动相机市场竞争激烈.pdf 55 3积分
- 家用电器行业：一文读懂华之杰，09W2026周报.pdf 38 3积分
