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从华为看智能汽车：如何看待线控制动的技术演进和格局变化？电动化和智能化是驱动线控制动渗透率持续高增长的核心原因。2023Q4 线 控制动渗透率为 42.5%，同比提升 10.3pct，环比提升 2.4pct。新能源催 化：线控制动制动产生反馈制动力反向给电机充电，能量回收功能可以提 升续航里程在 10-20%水平，充分缓解里程焦虑。智能化催化：线控制动作 为可以接受电信号的终端，是线控底盘的重要组成部分，带安全冗余线控 制动充分适配高阶智能驾驶。当下时点线控制动升级，建议关注投资机会。

技术路线：EHB 方案迭代，EMB 方案有望量产

制动系统持续升级，主要系去管路化进程加快，同时架构和组件升级推动 EMB 方案落地。制动系统中通常使用液压传动，由于管路在寿命、准确性或 存在缺陷，去管路化成为制动升级的关键。线控制动替代液压制动，完成 组件集成同时减少管路数量。当下时间线控制动 EHB 方案去管路化有望加 速, EHCB（前干后湿）方案或逐步应用。EMB 方案过去存在制动力和冗余不 足问题，E/E 架构向 48V 升级、制动盘摩擦提升有望推动 EMB 方案量产。

当下格局：博世领先，内资投入加速有望放量

EHB 方案保持渗透率提升，One-Box 逐步成为方案首选，高安全性要求保证 格局稳定。2023Q4One-Box 渗透率为 27.1%，同比提升 7.8pct，Two-Box 渗 透率为 15.4%，同比提升 2.5pct。Two-Box：格局基本稳定，其中博世市场 份额超过 85%。One-Box：2023 年博世份额为 42%，同比下降 9.7pct，受益 于自主品牌 One-Box 加速使用和内资投入，国产供应商弗迪动力、伯特利 增长明显，份额分别为 19%/11%，分别同比提升 11.4pct/3.3pct。

未来竞争：产品产能共振，国内厂商或份额提升

线控制动细分赛道中，产品和技术的先发优势决定了客户配套速度，产能 建设速度或决定行业格局。EHB 方案充分满足新能源车需求，产能和份额 的领先是盈利能力提升的关键。博世保持产能与份额的领先，国内厂商加 大投入快速推进产线建设，其中伯特利、拓普集团具备产品优势和较大产 能。EMB 方案作为高阶智驾的执行终端，产品落地和产能建设速度成为核心 指标。布雷博、大陆集团等预计 2025 年量产，国内厂商中整车厂与零部件 厂商联合开发，加速推进 EMB 方案落地，其中伯特利产品和产能领先。