迪瑞医疗研究报告：华润赋能强化协同，仪器放量布局市场.pdf

迪瑞医疗研究报告：华润赋能强化协同，仪器放量布局市场。迪瑞医疗 1992 年成立，深耕体外诊断行业 30 余年，以尿液分析起步涉足 诊断设备行业，近年各产品线不断推陈出新，七大业务板块已成为公司长期 可持续发展的动力。公司产品辐射全球市场，已销售到全球 120 多个国家 和地区，并持续推动在全球建设销售和服务网络。2020 年华润产业基金入 主公司，全面拓展、优化公司研发和销售体系，资本赋能驱动下，带动公司 业绩显著增长，2023 年前三季度继续保持高增速，营业收入 10.49 亿元， 归母净利润 2.34 亿元，分别同比增长 30.69%和 20.35%。

公司 IVD 领域广泛布局，高端仪器快速放量

据中商产业研究院预测，我国体外诊断市场规模由 2023 年的 1698 亿元增 长到 2027 年的 2428 亿元，年均复合增长率 7.4%。迪瑞医疗全面布局 IVD 七大板块，并持续加大装机力度，2023 上半年仪器收入达 4.34 亿元，同比 增长 64.21%，随仪器占有率的提升，试剂营收有望迎来快速增长。从细分 领域来看，公司具备尿液分析领域头部竞争力，业务有望稳健增长；高速生 化分析仪竞争力强劲，产品进军顶端市场，市占率有望持续提升；化学发光 基数较低，加速进口取代，已经成为新的增长点；LA-60 系统带动整体化实 验室业务，配合国产化政策支持，持续贡献业绩增量。

海外销售体系持续优化，业务高速扩张

随着公司的物联网平台业务布局的日益完善，公司深耕海外市场已超过 20 年，拥有稳定的销售渠道和品牌影响力，并不断加强市场推广和商务拓展。 近年来公司海外收入增长迅速，2023 年上半年 2.41 亿元，同比增长率 29.87%。目前，公司产品已销售到全球 120 多个国家和地区，并在全球范 围内建立了完善的销售和服务网络，有望持续扩张海外市场。