房地产行业2024年度策略：寻找“新旧”间的平衡点.pdf
- 上传者：新加坡
- 时间：2024/01/26
- 浏览次数：212
- 下载次数：7
- 0人点赞
- 举报
房地产行业2024年度策略：寻找“新旧”间的平衡点。2023 年针对“房住不炒”表述的弱化及一线城市限制性政策的宽松力度超出我们 的预期，在此基调下，我们认为 24 年供需两端政策将延续宽松基调，融资支持下 供给侧出清基本结束，需求端政策刺激或引导基本面企稳修复，行业存在短期供需 关系再平衡机会，同时城中村改造及保障房建设有望为行业提供增量空间。
主线一：优质龙头市占率提升，或率先受益于行业边际改善
考虑龙头央企在 22-23 年投资端优势显著，具备较明确的市占率提升前景，故我 们延续此前具有更优秀信用资质及资源储备的国央企和头部房企有望率先受益于行 业复苏的观点，并看好土储结构改善对此类公司的利润率的积极影响。重点推荐： 中国海外发展、招商蛇口、保利发展，建议关注：华润置地、越秀地产。
主线二：代建逆周期获益，城中村保障房发力提供增量
城投托底拿地及供给侧出清的影响下代建公司逆周期有望受益，同时城中村改造及 保障房建设为代建及地方国企提供增量需求，我们预计其业务有望在 24 年保持增 长趋势，成长预期改善前景良好。重点推荐：绿城管理控股，建议关注：越秀地 产、城建发展、中华企业、天健集团等。
主线三：独立性被动提升，物企估值弹性良好
龙头央企关联物管公司成长路径明确，未来规模有望保持良好增速，而部分物企受 关联方拖累增量下滑、独立性被动提升，其发展策略转向提升长期运营效率、探索 差异化发展路径。我们认为若 24 年市场企稳或关联方销售表现超预期，此类物企 具备较大估值弹性空间。重点推荐：保利物业、招商积余，建议关注：中海物业、 万物云等。
- 相关标签
- 相关专题
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 房地产开发项目经济测算方法精品(117页PPT).ppt 178 20积分
- 养老地产行业全景图：养老地产开启新时代（44页PPT）.pdf 133 4积分
- 134页报告深度剖析房地产行业2020年发展趋势和投资机会.pdf 113 8积分
- 未来城市空间.pdf 107 10积分
- 企鹅智家智慧社区解决方案2019.pdf 100 5积分
- 物业管理行业深度报告：万亿级非住宅物业服务市场研究.pdf 99 5积分
- 装配式建筑行业深度研究报告：行业研究工具书.pdf 84 5积分
- 光伏建筑行业研究之BIPV专题报告 83 6积分
- 园区开发行业专题研究报告：商业模式、竞争优势、研究框架、估值方法 81 5积分
- 2020中国智能家居行业研究报告.pdf 74 5积分
- 房地产行业专题报告：从泡沫破灭到焕发新生的日本房地产市场借鉴.pdf 15 5积分
- 房地产行业专题报告：新起点，新格局，新机遇.pdf 14 3积分
- 房地产行业新发展模式研究：迎接另一个晨曦.pdf 12 3积分
- 2024年房地产行业年度策略.pdf 12 4积分
- 房地产行业专题报告：周期未变，市场竞争格局在动.pdf 12 4积分
- 房地产行业2023年中期投资策略报告：顺应行业三大趋势，把握地产中特估机会.pdf 11 3积分
- 房地产行业城中村改造专题报告：城改大有可为，战略高度定位.pdf 11 3积分
- 2022~2023年房地产行业白皮书.pdf 10 3积分
- 房地产行业长三角区域研究（一）：上海房地产市场解读.pdf 10 3积分
- 房地产行业竞争格局趋势研究.pdf 10 3积分
- 中国房地产行业市场展望.pdf 8 2积分
- 房地产行业中国住房双轨制专题报告：保障房建设以需定供，收购存量助力商品房.pdf 8 4积分
- 房地产行业数据分析：2024开年地产基本面未现好转，基建投资稳健增长.pdf 8 3积分
- 房地产行业供求关系发生重大变化背景下的2024年楼市趋势和机会：物竞天择，适者生存；世道必进，后胜于今.pdf 6 7积分
- 房地产行业专题报告：二手房交易为什么需要中介？.pdf 5 3积分
- 未来中国房地产和经济向何处去：日本化还是韩国化.pdf 5 4积分
- 房地产行业专题研究：三井不动产篇，跨越危机，日本房企做对了什么？.pdf 5 4积分
- 2024中国房地产行业市场展望.pdf 5 3积分
- 房地产行业专题报告：我国城镇化区域分化破境研究，城镇化的困境之斗.pdf 5 3积分
- 关于我国房地产市场的一些思考.pdf 4 3积分
