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鸿蒙产业链专题报告：轻舟已过万重山，前路漫漫亦灿灿。鸿蒙旨在实现“万物互联”，性能相比传统系统更具优势：华为鸿蒙是 华为在 2019 年 8 月 9 日正式发布的操作系统，布局“1+8+N”全场景 战略，可用于手机、PC、耳机、POS 机等各类物联网终端，旨在实现“万 物互联”。鸿蒙操作系统采用微内核、分布式架构，更加流畅、稳定、安 全、易拓展。鸿蒙可分为 openHarmony（开源鸿蒙）和 Harmony（闭源 鸿蒙）， HarmonyOS 是基于 OpenHarmony 开发的商用版本。开源鸿蒙 开源给生态伙伴；闭源鸿蒙由华为自己开发，主要用于华为手机、耳机 等自有设备。

2024 年是鸿蒙元年，将迎来三大变化：1）技术上，华为“纯血”鸿蒙 Harmony Next 发布。HarmonyOS NEXT 系统底座全线自研，去掉了传 统的 AOSP 代码，仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用，不再兼容安卓 OS。支付宝、钉钉、小红书等多家头部应用厂商已经开启鸿蒙原生应用 开发。2）产品上，随着芯片产能问题缓解，华为手机、汽车、PC 等新 品不断发布，有望带动鸿蒙装机量提升。3）政策上，信创向业务系统延 伸，电力、矿山领域相继发布鸿蒙产品，智能终端国产化速度有望加快， 开源鸿蒙市场空间打开。

鸿蒙产业链已经形成。 HarmonyOS 条线，产业链主要由华为自身、给 华为做服务外包的软件厂商、终端应用厂商三部分构成。OpenHarmony 条线，产业链主要由 openHarmony 开源社区、ISV 软件厂商、终端设备 厂商三部分构成。

鸿蒙市场空间广阔，商业模式主要分为三类：我们测算 2023 年鸿蒙 PC 操作系统市场规模为 183 亿元；手机应用软件开发市场规模为 200 亿 元；中国车载 OS 市场规模为 185 亿元；物联网操作系统市场有望达到 百亿级。未来鸿蒙产业厂商主要有三种商业模式：1）软件开发及服务 外包；2）软件 license 收费；3）软硬件一体终端销售。

竞争格局分散，各类厂商均会受益。HarmonyOS 条线第三方厂商主要 做软件技术外包服务，主要是软通动力、中软国际等厂商。 OpenHarmony 条线格局较为分散。设备方面，下游设备厂商数量众多。 原先各细分赛道的智能终端龙头有望继续成为鸿蒙智能终端的龙头。软 件技术方面，软通动力、中软国际、软通动力等厂商仍具优势。