通信行业2024年度投资策略：AI算力与数字经济加速算网融合.pdf

通信行业2024年度投资策略：AI算力与数字经济加速算网融合。本轮AI浪潮由ChatGPT掀起，并引发中外科技企业展开对大语言模型及生成式AI的追逐和对算力的军备竞赛。无论是传统互联网企 业还是新进入者都在加大算力投资，积极推出大模型。展望2024年，生成式AI将从大模型训练阶段向应用推理阶段推进。多模态大 模型与应用生态圈将成为2024年生成式AI的关键词，训练与推理需求双驱动加速算力基础设施建设。从训练算力需求来看，多模态 大模型提升了单个大模型的规模与参数复杂程度。应用生态圈的成熟，提升大模型训练数据集的规模与覆盖范围。从推理算力需求 来看，各大厂商通用大模型落地，用户可在大模型平台基础上订制专属应用，大模型将向个人用户和垂直行业加速渗透。当有 AI“杀手级”应用推出后，推理需求将显著增长。

大模型算力需求支撑AI服务器产业上行周期。算力芯片技术迭代加速，英伟达、AMD等芯片厂商持续推出产品抢占市场份额。AI服 务器对数据通信能力提出了更高的要求。一方面，芯片异构、芯片算力、显存带宽提升单体服务器数据吞吐需求。另一方面，服务 器之间无阻塞网络架构、算力集群GPU全互联，使得算力集群组网中，所需通信接口在数量与容量都在增长。

算力网络建设驱动骨干传输网迭代升级。AI算力集群、东数西算等对长距离数据传输流量需求旺盛。目前省干、本地网系统速率为 100G为主。难以满足日益增长的流量需求。骨干传输网推动400G OTN规模商用势在必行，长途光传输技术迭代将驱动相关设备及零 部件需求快速释放。