2024年产业趋势及主题展望：2024年值得关注的7个产业趋势和8个政策主题.pdf

上传者：大**
时间：2024/01/03
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2024年产业趋势及主题展望：2024年值得关注的7个产业趋势和8个政策主题。【集成电路】伴随库存见底以及人工智能等新的需求拉动，全球半导体周期有望明年见底。国内层面上，强政策支持叠加关键技术进展超预期，有望获得超额受益。产业进展方面，建议关注半导体设备、半导体材料以及存储。半导体方面，技术突破、国产替代需求与良好的财务状况支持设备公司逆势扩张，而扩张必将带动材料端需求回暖。存储方面，除周期本身反转外，重视新产线的发展，集中关注 HBM 与 DDR5 情况。

【消费电子】新品发布加速行业回暖，新技术有望开启渗透率扩张。产品方面，苹果华为等手机新品有望加速行业回暖，年底苹果 MR 发售，明年伴随功能完善有望再度开启“iphone”时刻。产业趋势方面，关注新品中的弱创新。具体来说，需要重视面板周期，尤其折叠屏进展以及 OLED 屏幕的普及，留意新技术渗透率的快速扩张。

【汽车智能化】国内新能源汽车销量持续超预期，伴随渗透率提升，汽车发展从电动化上半场进入智能化下半场。海外，特斯拉 FSD 技术持续突破；国内，小鹏等厂商与海外巨头合作加速，萝卜快跑试点开启。除此以外，华为 M9 近期发布，智能驾驶、座舱等方向确定性增加。产业趋势关注自动驾驶、域控制器以及相关零部件等投资机会。

【AI+硬件】大模型的复杂化和多模态趋势加速新一轮 AI 算力储备，关注以算力为核心的硬件建设。人工智能致使算力需求高企叠加美国 AI 芯片禁令，国产算力发展引起重视。具体化，一方面，关注华为等国产算力投资机会；另一方面，关注国家东数西算节点进展。 ❑

【AI+软件】以大模型为入口，AI 不断向终端应用扩散，实现大模型的垂直化应用。海外，OpenAI 首届开放者大会召开，对于模型进行升级同时，进一步开放自定义 GPTs 等功能，大模型应用落地进程加快；国内方面，国产大模型紧跟其后，华为、百度、科大讯飞等多家公司公布大模型进展，相较于海外，国内大模型在垂直应用端有一定优势。综合来看，关注大模型发展，大模型垂直端应用，AIGC 等产业发展。