汇通达网络研究报告：下沉市场强壁垒，供应链能力提升.pdf

上传者：K********
时间：2023/12/30
热度：794
0人点赞
举报

汇通达网络研究报告：下沉市场强壁垒，供应链能力提升。公司超 10 年深耕下沉市场，赋能乡镇夫妻店在采购渠道和数字化能力上提升，深度洞察夫妻店的经营需求的变化，从“进货”逐渐升级到“进销存管理”、“客流营销”等场景。截至 2023H1，注册会员零售门店达 21.76 万家，覆盖 2.4 万乡镇。公司收入构成主要包括交易业务和服务业务，2023H1 交易业务占比 99%，收入达 430 亿元。服务业务占比 1%，收入 3.43 亿元，SaaS+付费率持续提升至 30.68%，公司组建高度本地化且深入了解下沉市场的铁军团队加强与会员零售门店互动，提高会员店黏性并开拓新会员店。

二、品类错位竞争，总部供应链采购占比提升

公司主营品类聚焦商品价值高、线下体验高、售后要求高的“三高”品类，与以快消品为主的 B2C 电商、以生鲜为主的社区团购形成差异化。2023H1 各品类占收入比例分别为消费电子 53.28%，农业生产资料 15.57%，家用电器 15.12%，合计超 80%。目前公司总部供应链直采比例达 55%，加固采购成本优势。

三、SaaS 工具贴近经营需求，付费灵活降低使用门槛

公司 APP 矩阵中，超级老板 APP 帮助智能化进销存管理，汇享购 APP 帮助经营会员网店、丰富营销促销，汇好看直播 APP 帮助实景导购、实时互动。公司打造“智能导购 AI+营销策划 AI+数字人” 综合解决方案，提供更具优势的“帮买”“帮卖”支持。付费形式逐渐降低基础费用门槛，从年费形式向“低基础费用+营销效果付费”的形式转变，预计提升 SaaS 产品在会员店的渗透率。