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全球锂资源企业经营近况总结：调高2024年供给增量预期，行业过剩程度或将进一步加剧，等待出清。 预计2023年海外锂辉石新增供应量约12.89万吨LCE，同比增长40.15%，基本维持此前预期。 1）澳洲锂精矿2023年较2022年的主要增量来自于Mt Cattlin品位恢复带来的产量提高、Altura的满产运行、Mt Marion产能扩建、 Wodgina前两条产线的满产 运行以及Finiss矿山的投产，合计增加69万吨锂精矿，同比增长28.8%，基本维持此前预期（2023年10月11日发布报告预期，合计增加66万吨锂精矿，同比增长 27.5%）。

2）除澳洲外，非洲地区进展较快，截至9月底，Mt Goulamina项目进度已完成约45%；Mt Arcadia于今年三月份投产，目前正在试生产过程中，截至三季度末， 产能利用率逐步提升至80%；Bikita项目，200万吨/年（透锂长石）改扩建工程项目和200万吨/年（锂辉石）建设工程项目已于11月9日宣布达产；萨比星项目于 2023H1投产，11月8日已接近满产，且首批锂精矿将于近期陆续到达国内港口；Kamativi锂矿一期预计今年完成建设投产，二期矿建工作将于 2024 年完成；津 巴布韦Zulu项目在试生产状态，计划2024年2月初投产；Marula矿业公司旗下南非Blesberg 锂钽矿计划2024年年初投资，产量为每月5000吨，但多数项目加速 贡献增量将会是在2024年。

3）除澳洲和非洲外海外其他地区项目主要集中在巴西及加拿大，据我们统计目前投产的两个项目中，Sigma公司旗下Grota do Cirilo项目Q3共装运了4批锂精矿， 截至11月底已经销售8.2万吨锂精矿；NAL项目继2023年8月首次成功向国际锂市场发货后，又完成了3批发货，其中至少还有2批发货待2023年剩余时间完成； AMG 旗下巴西矿山锂精矿工厂从9万吨扩大到13万吨的产能扩张工程将于 2024Q1完成，预计从2024Q3开始，将达到13万吨的满负荷运行。

4）综上所述，我们预计2023年澳洲将贡献69万吨锂精矿增量，非洲将贡献14万吨锂精矿增量，加拿大+巴西将贡献20万吨锂精矿增量，2023年海外市场预计共 计新增103万吨精矿，折合12.89万吨LEC，基本维持我们此前预期。