2023Q3海外新能源车市场回顾.pdf

2023Q3海外新能源车市场回顾。根据 Marklines，23 年前三季度海外市场新能源车销量同比+38.7%。其中， 美国市场 23 年前三季度累计销量 109.95 万辆，同比+55.6%，销量增长态 势良好，《减少通胀法案》对新能源车销量拉动效果显著。欧洲新能源车市 场需求也有所复苏，前三季度销量同比+30.7%。7、8 月欧洲销量增速保持 提升，9 月受利率上行压力，同比增速下滑至 14.7%，渗透率同环比小幅下 滑。从需求端和政策端展望，我们认为海外新能源车市场将持续增长，全球 电动化进程稳步推进中，美国新能源车渗透率有望提升。

车企端看，特斯拉海外龙头地位保持稳固

特斯拉前三季度海外（除中国外）销量排行稳居榜首，共销售 88.20 万辆（同 比+51.8%）。大众集团以累计销量 51.62 万辆（同比+40.7%）在海外市场 位列第二。国内车企海外市占率提升，吉利控股市占率同比+0.1pct 至 5.6%， 排名第七；上汽集团市占率同比+1.2pct 至 3.1%，排名第九。Stellantis 前 三季度累计销售新能源车 39.88 万辆，同比+32.6%。从各车企的销量增速 来看，前三季度欧洲市场复苏以及美国市场高速增长，整体新能源汽车市场 发展态势良好。而从海外的行业格局看，特斯拉的龙头优势持续，地位稳固。

前三季度全球动力电池装机 485.9GWh，宁德时代海外装机量第一

据 SNE Research 数据，23 年前三季度全球电动车电池装机量达到 485.9GWh，同比+44.4%，维持高增长。虽然海外日韩厂商受益于美国 IRA， 但国内厂商装机量增速更高，国内电池龙头市占率领先地位维持。1-9 月全球 装机量前十名的企业中，海外企业占 4 家，市占率为 30.9%，较 22 年同期 -1.6pct。2023 前三季度宁德时代海外装机量（除中国市场外）达到 69.6GWh， 排名第一，约占总体装机量的 38.9%。LG 新能源和松下位列第二、第三，海 外装机量达 64.0GWh/33.8GWh。尽管欧洲需求有所放缓，海外电池厂商持 续受益于北美市场需求拉动以及美国 IRA 补贴效应，盈利继续提升。

欧美重卡电动化为中国产业链带来新机会

欧美重卡产业基础坚实，行业集中度高，由沃尔沃、戴姆勒、斯堪尼亚和帕 卡等车企主导。重卡电动化方面，欧美电动重卡销量增速快，但渗透率仍低。 在政府激励政策的推动下，欧洲车企做出碳中和承诺，且电动重卡有望在 2030 年前实现油电成本平衡。美国政府也纷纷出台激励政策，IRA 使北美 重卡实现油电成本平衡的时间提前。在政策、供给、需求和设施等因素的驱 动下，欧美电动重卡渗透率有望快速提升。欧美重卡电动化的发展带来的市 场供给缺口叠加中国在新能源整车及电池技术、供应链等的优势，有望为中 国的整车及电池出海带来较大增量。