建筑行业2024年投资策略报告：关注新质生产力与三大工程建设两大投资主线.pdf

上传者：新**
时间：2023/12/04
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建筑行业2024年投资策略报告：关注新质生产力与三大工程建设两大投资主线。数字化：智慧交通受益数据资源价值显性化。我国数字经济正处于高速发展阶段，明年起数据资源可资产化入表，凸显数据价值。建筑业在数字化转型的同时，一批长期深耕交通建设、规划的企业延伸产业链，布局智慧交通领域，运维智慧交通的同时催生的海量数据，有望受益数据资源价值显性化。

低碳化：新能源与储能协同发展，CCER 与碳市场齐头并进。当前新能源发电建设如火如荼，煤电两部制电价与抽水蓄能等储能建设解决新能源消纳问题，利好风光新能源长期发展。今年 CCER 正式重启，我们预计 CCER 市场规模约为 135 亿元，布局碳汇开发企业有望借此改善盈利能力。与此同时，碳市场扩容确定性强，钢铁、水泥等高排放行业未来在碳价推动下或增加低碳投资。

智造化：智能制造重塑行业逻辑，半导体上游企业受益于周期和国产替代共振。钢结构行业中，智能制造正加速渗透，有望实现降本增效，建立头部企业护城河。半导体周期拐点向上，洁净室与半导体设备转型企业将充分受益于周期拐点和国产替代共振。三大工程建设与万亿国债为基建带来增量。我们预计 2024 年基建投资增速仍将保持较高水平，三大工程建设相关领域和万亿国债投放领域将存在结构性机会，铁路运输业、水利运输业和电力能源行业基建投资增速值得关注。