食品饮料行业分析：23Q3基金持仓食品饮料占比14.48％，环比上升1.49pct.pdf

食品饮料行业分析：23Q3基金持仓食品饮料占比14.48％，环比上升1.49pct。23Q3 基金持仓食品饮料环比上升 1.49pct，其中白酒上升 1.94pct。 根据 Wind“主动偏股型+灵活配置型”基金的配置数据，23Q3 公募基 金持仓排名前五的行业分别为食品饮料、医药生物、电力设备、电子和 计算机，持仓占比为 14.48%、13.06%、11.03%、10.50%和 6.24%。 23Q3 食品饮料持仓环比上升 1.49pct，其中白酒板块 23Q3 持仓占比 为 12.92%（行业调整低点 18Q4 和 22Q4 持仓为 6.40%和 13.40%）， 环比上升 1.94pct，大众品板块持仓占比为 1.56%，环比下降 0.45pct。 白酒持仓上升预计因年中以来市场对宏观经济预期转好。23Q3 市场共 有 1435 只基金重仓白酒，持仓规模总计 2302.02 亿元，其中白酒持仓 规模在 10 亿以上的基金共 38 只，持仓市值达 1162.94 亿元。该 38 只 基金主要为消费主题基金，过去三年均未明显减持白酒，数量上占配置 白酒的基金比例为 2.65%，持仓市值占 50.52%，集中度较高。为了更 加客观反应大部分基金的白酒配置情况，我们剔除该 38 只基金来计算 持仓占比。剔除后 23Q3 剩余基金白酒持仓占比为 6.38%。同口径下， 此前行业的调整低点 18Q4 和 22Q4 白酒持仓占比为 4.43%和 6.91%。 从该角度看，23Q3 市场对于白酒的配置比例低于 22Q4，高于 18Q4。  白酒板块中茅台、汾酒、老窖持仓占比提升幅度靠前，大众品龙头持 仓占比基本维稳。23Q3 食品饮料板块基金持仓市值排名前十的公司分 别为：贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒、古井贡酒、洋河股份、 伊利股份、今世缘、青岛啤酒、舍得酒业，基金持仓占比分别为 4.87%、 2.60%、1.95%、1.03%、1.05%、0.56%、0.14%、0.31%、0.30%、 0.13%，较 2023Q2 分别变动 0.66pct、0.37pct、-0.07pct、0.57pct、 0.30pct、0.01pct、 -0.20pct、0.13pct、0.09pct、-0.03pct。

23Q3 北上资金净买入食品饮料行业-253.00 亿元。截至 23 年 09 月 30 日，北上资金共持有食品饮料板块市值 2799.46 亿元，占北上资金 总持股市值的 12.89%。拉长时间来看，2017-2022 年北上资金持有食 品饮料板块市值分别为 997.63、1294.54、2501.06、4346.10、3918.52、 3217.83 亿元，占比分别为 18.81%、19.37%、17.50%、18.57%、 14.23%、14.36%。个股方面，北上资金持有食品饮料前五名分别为贵 州茅台、五粮液、伊利股份、泸州老窖和海天味业，分别持有 1406.59 亿元、279.60 亿元、219.64 亿元、97.37 亿元、73.47 亿元。